配圖來自Canva可畫

去年底，阿里云曾發(fā)現(xiàn)一個軟件漏洞，一度讓全球各大企業(yè)精神緊繃，后續(xù)有專業(yè)人士分析指出該漏洞所屬軟件開源，使用者不乏各路科技巨頭，潛在威脅非常大。

一個漏洞看似微小，實則可能會在不法分子的利用下危害到全球網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全。這幾年全球企業(yè)處于數(shù)字化和云化的升級大潮中，數(shù)據(jù)處于大爆發(fā)時期，數(shù)據(jù)傳輸頻率增加，相應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)安全一旦跟不上，就會嚴(yán)重威脅企業(yè)和個人，甚至是國家利益。

作為勒索、惡意軟件的攻擊對象，無論是巨頭，還是中小企業(yè)，抑或是政府機關(guān)，都越來越意識到信息和數(shù)據(jù)安全的重要性，所以滋生出相當(dāng)大的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全需求市場，包括云安全、應(yīng)用安全、業(yè)務(wù)安全等。

IDC報告顯示，2021年中國IT安全市場支出將接近100億美元，2025年預(yù)計將達到188億美元，期間復(fù)合增長率約18％。

受益于政策和需求刺激，網(wǎng)絡(luò)安全的多個主流玩家近年營收增長明顯。比如奇安信2021H1營收14．56億，同比增長44．5％；啟明星辰2021H1營收12．12億，同比增長60．6％；綠盟科技2021H1營收7．72億，同比增長40．4％；安恒信息2021H1營收4．62億，同比增長44．3％。

在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，特別是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加速普及以及云服務(wù)泛化的當(dāng)下，網(wǎng)絡(luò)安全的市場新機會正在引發(fā)賽道的新一輪研發(fā)和應(yīng)用激戰(zhàn)。

數(shù)字安全紅利爭奪戰(zhàn)

場景層面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和智慧城市的加速構(gòu)建，形成了相當(dāng)規(guī)模的數(shù)字資產(chǎn)和信息系統(tǒng)，給網(wǎng)絡(luò)安全帶來了充足的服務(wù)紅利；技術(shù)層面，AI、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)在傳統(tǒng)硬件的應(yīng)用和落地，讓更多的硬件步入網(wǎng)絡(luò)安全的服務(wù)范圍。

根據(jù)安全牛發(fā)布的《2021網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)核心洞察報告》，2020年網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)增長最快的三個領(lǐng)域分別是云安全、新興安全、安全服務(wù)和運營，規(guī)模增速分別達到126％、106％、97％。

需求主體的大幅擴張以及需求的多元化，使網(wǎng)絡(luò)安全市場迎來巨大紅利，吸引諸多玩家和資本進入網(wǎng)絡(luò)安全賽道。

智研咨詢報告顯示，2021年前11個月國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)投融資事件92起，基本和2020年全年持平，而投資總額為199億，比2020全年增長10．9％。

至于奇安信、啟明星辰等頭部玩家，則對云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應(yīng)用場景表現(xiàn)出極高的戰(zhàn)略性重視度。

一個是強化在新賽道的投入，包括增加技術(shù)人員、推出新技術(shù)產(chǎn)品等，從奇安信、啟明星辰2021年上半年的研發(fā)投入看，兩者的營收占比都非常高，分別達到52．7％和34．3％，同比增長分別為40．4％和29％。

另一個是優(yōu)化產(chǎn)品和技術(shù)生態(tài)體系，比如奇安信在原來的四大研發(fā)平臺基礎(chǔ)上又升級推出了四個新研發(fā)平臺，組成八大平臺研發(fā)矩陣；啟明星辰發(fā)布了“十四五”規(guī)劃戰(zhàn)略樹，強化了產(chǎn)品和技術(shù)整體、局部生態(tài)的統(tǒng)一性。

對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)來說，云化、數(shù)字化進程仍處于前期，數(shù)據(jù)和物聯(lián)產(chǎn)品規(guī)模的增長將是一個長期進程，所以網(wǎng)絡(luò)安全賽道需要長期為其保駕護航，基于各自的不同技術(shù)和渠道優(yōu)勢，不同的網(wǎng)絡(luò)安全廠商也有著不同的布局思路。

新賽道的代價

和云計算、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、智慧城市相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)安全新機會雖然誘人，但由于持續(xù)高強度研發(fā)、業(yè)務(wù)擴張、競爭加劇等原因，奇安信、啟明星辰、深信服們其實頂著不小的財務(wù)壓力向新賽道進軍。

首先受影響的是毛利率和凈利率水平，以2021Q3報告期為準(zhǔn)，啟明星辰的毛利率和凈利率分別是66．49％、10．42％，分別同比下滑3．03和2．65個百分點；安恒信息的毛利率和凈利率分別是58．27％和－23．51％，分別同比下滑8．18和30．95個百分點。

其次是盈利能力，以2021Q3報告期為準(zhǔn)，綠盟科技扣非凈虧損為4730萬，而去年同期是盈利1441萬；深信服扣非凈虧損為1815萬，而去年同期是盈利1．849億。

還有奇安信，雖然最近一個報告期的毛利率和凈利率同比有一定改善，但高投入節(jié)奏下，大幅虧損的現(xiàn)狀依然沒有明顯改善。

根據(jù)銷售費用、研發(fā)費用等數(shù)據(jù)，頭部玩家們由于要在新賽道進行業(yè)務(wù)擴張，所以一方面必須擴大銷售渠道并增加銷售人員，短期內(nèi)銷售費用提升明顯，另一方面必須加大研發(fā)人員和研發(fā)基地的投入，為新賽道的新產(chǎn)品和新技術(shù)作儲備。

盡管這些頭部玩家過去在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域有非常深厚的技術(shù)和產(chǎn)品積累，但是當(dāng)客戶群體和需求發(fā)生改變時，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)的邏輯也需要相應(yīng)地調(diào)整，比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)場景不同于過去的IT企業(yè)場景，會更多地和硬件結(jié)合，對網(wǎng)絡(luò)安全要多出至少一個維度的挑戰(zhàn)。

生態(tài)or技術(shù)優(yōu)先？

不論是政府客戶，還是企業(yè)客戶，不論是云安全，還是智慧城市，網(wǎng)絡(luò)安全玩家們必定會形成越來越明顯的交叉競爭格局，有更加激烈的正面碰撞。

如此情形下，網(wǎng)絡(luò)安全的決勝點是什么？生態(tài)？技術(shù)？渠道？產(chǎn)品？從過去二十多年的網(wǎng)絡(luò)安全發(fā)展史來看，技術(shù)和創(chuàng)新是保持領(lǐng)先的關(guān)鍵，啟明星辰、綠盟科技等老玩家如是，奇安信等后來者如是。

尤其是奇安信，雖然是從360剝離出來的企業(yè)安全業(yè)務(wù)，但是出道時間并不長，可是后續(xù)通過資本注入一舉搖身成為“國家隊”，加上強勢的投入戰(zhàn)略以及廣布的銷售渠道，還是在網(wǎng)絡(luò)安全賽道里站住了一個位置，而且現(xiàn)在勢頭非常猛。

極高的研發(fā)投入比例以及廣泛的場景應(yīng)用，是奇安信后來居上，也是啟明星辰保持領(lǐng)先的關(guān)鍵。

這個邏輯同樣適用于云計算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新賽道的網(wǎng)絡(luò)安全競爭邏輯。但是由于新賽道的產(chǎn)品邏輯和服務(wù)思維與傳統(tǒng)賽道有一定差異，所以也需要玩家們有超前的準(zhǔn)備。

與此同時，生態(tài)能力在競爭中的重要性愈發(fā)提高，一方面是因為新賽道涉及到更多的技術(shù)，另一方面是網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的基礎(chǔ)定位越來越清晰。這就意味著，玩家們需要在產(chǎn)品、服務(wù)、研發(fā)、銷售等方面構(gòu)建完整的生態(tài)系統(tǒng)，就像阿里構(gòu)建的商業(yè)操作系統(tǒng)一樣。

深信服2019年正式明確了三大業(yè)務(wù)，包括智能安全、云計算和新IT服務(wù)，天融信此前也提出了以網(wǎng)絡(luò)安全為核心、大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、云服務(wù)為交付模式的“NGTNA”（下一代可信網(wǎng)絡(luò)安全架構(gòu)），業(yè)務(wù)的多元化使他們更容易將網(wǎng)絡(luò)安全延伸到云、大數(shù)據(jù)和IT賽道，這也是生態(tài)效應(yīng)的一個直觀體現(xiàn)。

總體來看，未來的網(wǎng)絡(luò)安全競爭，技術(shù)一定是核心，生態(tài)做的越好，客戶越容易獲取想要的服務(wù)和產(chǎn)品，那就越有話語權(quán)。

變局發(fā)酵

事實上，從最近一兩年頭部玩家們的財報可以看出，新賽道的紅利蛋糕已經(jīng)下放，而且左右了整體的競爭格局。

以2020年財報為例，營收排名中，奇安信、啟明星辰、深信服、天融信、美亞柏科分列前五，營收分別是41．6億、36．5億、33．5億、28．3億、23．9億，增速分別為31．9％、18％、17．8％、17．2％、15．4％；而2019年的營收排名則是奇安信、啟明星辰、深信服、天融信、衛(wèi)士通，營收分別是31．5億、30．9億、28．4億、24．2億、21億，增速分別是73．6％、22．5％、44．9％、39．9％、8．95％。

兩年數(shù)據(jù)對比來看，第一和第五的營收差距明顯擴大，第三和第四換位，第五換人，雖然整體格局沒有變天，但已經(jīng)在持續(xù)變化。像奇安信、啟明星辰能保持較穩(wěn)定的位置，新賽道的業(yè)務(wù)增長貢獻很明顯。

比如奇安信在2020年報和2021中報中都提及新賽道產(chǎn)品增長率高驅(qū)動了整體業(yè)務(wù)的增長，啟明星辰也在2021中報中披露戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)增長近一倍。

當(dāng)然，對新市場紅利的布局和搶奪，不僅影響了最前面的玩家，從2020年營收增速來看，排在前10的安恒信息、中孚信息等表現(xiàn)也不錯，新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力。

可以預(yù)見，基于云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的新場景催生的新紅利，會持續(xù)影響到網(wǎng)絡(luò)安全賽道的站位和梯隊隊形，第一梯隊和第二梯隊玩家們的競爭格局可能會在未來三到五年內(nèi)形成一個全新的景象