2M聯(lián)盟關(guān)乎整個東西方貿(mào)易運輸線，2M聯(lián)盟解體或打開了全球海洋聯(lián)盟瓦解的潘多拉魔盒。

文丨慶秋

BT財經(jīng)原創(chuàng)文章

疫情過后，2023年的航運市場似乎也沒有變得樂觀。

對于2M聯(lián)盟解體，馬士基方面終于回應(yīng)了。2月10日，馬士基海運業(yè)務(wù)首席產(chǎn)品官Johan Sigsgaard對外解釋，2M聯(lián)盟解體是因為馬士基如今的戰(zhàn)略發(fā)生變化，現(xiàn)在終止2M聯(lián)盟運營這一步驟是滿足綜合物流戰(zhàn)略未來需求的自然步驟，并建立一個更受自己控制的網(wǎng)絡(luò)來應(yīng)對市場需求。

2023年1月底，全球最大的兩家集裝箱航運企業(yè)——馬士基（Maersk）和地中海航運（MSC）突然爆炸性宣布，將結(jié)束雙方的2M聯(lián)盟，十年之約到期不續(xù)。

需要注意的是，公告指出，2M聯(lián)盟將在2025年1月終止，有兩年的提前通知期。因此，這將是一次逐步的解散，而不是聯(lián)盟的轟然倒塌。

有海運行業(yè)分析師指出，2M聯(lián)盟關(guān)乎整個東西方貿(mào)易運輸線，因為2M聯(lián)盟目前運營著亞洲至歐洲航線32％的運力和太平洋航線27％的運力�！斑@將改變所有主要航運公司在東西向主要貿(mào)易航線上的競爭態(tài)勢，對中國制造出海和中國跨境電商海外發(fā)展尤為關(guān)鍵。”

2M聯(lián)盟是全球航運行業(yè)的三大聯(lián)盟之首，締結(jié)者馬士基和地中海航運合計掌握著全球34．7％的集裝箱運力。自2015年2M聯(lián)盟成立以來，馬士基與地中海航運一直共享航線、港口和后勤，聯(lián)系相當緊密。

如今二者“分家”，帶給世界航運界的沖擊，就好比一汽與大眾的合資公司宣告解體，一個占據(jù)市場三成以上份額的巨無霸不復(fù)存在了，更多的不確定性和挑戰(zhàn)擺在了整個行業(yè)面前。

2M聯(lián)盟為何不再繼續(xù)強強聯(lián)手？全球航運市場格局又將如何洗牌？2M聯(lián)盟解體能否對中國制造出海構(gòu)成致命影響？

01

道不同不相為謀

客觀來講，2M聯(lián)盟走向解體，是必然的結(jié)局。

馬士基與地中海航運在2M聯(lián)盟成立之初就已約定，結(jié)盟時間為十年，且需要提前兩年公布。因此，宣告解散并非突然之舉。此外，業(yè)內(nèi)人士透露，據(jù)歐盟監(jiān)管要求，聯(lián)盟運力的航線市場份額不得超過30％，可以看到2M聯(lián)盟已經(jīng)觸及到了這條監(jiān)管紅線。既然無法進一步擴張，解散也是合規(guī)合情之選。

雖然有上述客觀原因存在，但業(yè)界普遍認為，馬士基與地中海航運分道揚鑣的根本原因在于，二者的發(fā)展目標已經(jīng)不再一致，馬士基高層的最新表態(tài)證實了這一猜測。

在2M聯(lián)盟成立之初，馬士基是航運界當之無愧的大哥，而地中海航運則要略遜一籌。不過，當時雙方的合作可謂是“取長補短”：馬士基主跑長線和跨州運輸，地中海航運則主跑短線，雙方合作能夠?qū)崿F(xiàn)各自利益的最大化，即使遭遇航運市場周期下行，也能更好地共同規(guī)避風(fēng)險。

在聯(lián)盟的助力下，雙方的商業(yè)版圖都在不斷擴大，地位也發(fā)生了微妙的變化。

地中海航運打破了馬士基維持了20年的全球第一紀錄，躍升為新的全球運力第一。Alphaliner數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月13日，地中海航運擁有721艘船，總運力為4，631，403TEU（國際標準箱單位）；馬士基則擁有702艘船，總運力為4，230，712TEU。

地中海航運自1970年成立以來一直專注于船舶租賃業(yè)務(wù)，但在最近幾年航運市場大幅上行的景氣行情下，地中海航運調(diào)整了策略，開始大力收購船舶，逐步減少對租船市場的依賴。

據(jù)Alphaliner2023年2月13日的最新數(shù)據(jù)，地中海航運的租船數(shù)為286艘，占比已降至52．7％。雖然在全球TOP5的航運公司中租賃船數(shù)占比仍是最高的，但地中海航運自有船數(shù)已達到435艘，為全球之最。趁著近兩年航運企業(yè)颶風(fēng)般吸金、資金池異常充盈的大好行情，地中海開足火力地加碼訂造新船，不斷擴大自己的規(guī)模。 Alphaliner數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月13日，MSC的新船訂單量為133艘，運力共計1，825，276TEU，占其總運力的39．4％。

標準普爾分析師表示，MSC是迄今為止“最積極買船”的航運公司，唯一能稍微遏制其在買方市場壟斷地位的，恐怕只有海洋聯(lián)盟的達飛輪船，截至2023年2月13日有89艘新船訂單。

買船可是一筆巨大的開支，且存在巨大的折價風(fēng)險。據(jù)報道，2021年9月，地中海航運以6800萬美元的價格買下了5042TEU“CSL Santa Maria”號集裝箱船，如今這艘船的估值僅為3000萬美元；2021年11月，地中海航運又斥巨資1．05億美元買下了4896TEU“X－Press Jersey”號集裝箱船，現(xiàn)在價值僅剩4800萬美元。

由于地中海航運并非上市公司，也從未公開過財務(wù)數(shù)據(jù)，人們難以窺見其賬面的真實損益。不過，從業(yè)界反饋來看，地中海航運買船之舉更多是利好�？紤]到其購買的船舶型號十分廣泛，從超大型集裝箱船（ULCV）到2500TEU及以下的支線船都在其訂單之內(nèi)，意味著地中海航運的運力足夠強大，并不需要聯(lián)盟成員自身就可以實現(xiàn)具有競爭力的運輸網(wǎng)絡(luò)布局，具備獨立運營全球航線的能力。業(yè)界有分析認為，未來，地中海航運的船隊運力規(guī)模有可能會相當于一個聯(lián)盟的總運力。

而馬士基的目標則不在于規(guī)�；�。實際上，近兩年來馬士基僅訂購過一些甲醇燃料船等零碳排放的船隊，就沒有再買過任何一類集裝箱船了。Alphaliner數(shù)據(jù)顯示，截至2023年2月13日，馬士基新船訂單僅29艘，占其總運力的8．5％。

相比于成為世界最大的航運企業(yè)，馬士基更想要成為一家全球綜合集裝箱物流公司。

2023年1月27日，馬士基在官網(wǎng)上發(fā)表聲明稱，集團下一步將“通過整合Hamburg Süd和SeaLand等品牌，走向一個單一的、統(tǒng)一的品牌”。聲明還表示，此次品牌整合計劃是馬士基成為“端到端綜合物流行業(yè)領(lǐng)先者”的又一里程碑，以此為基礎(chǔ)，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)和更全面的資源。

馬士基集團中國首席代表彥辭（Jens Eskelund）曾對《中國交通報》表示，目前碎片化、相對獨立的物流運輸方式難以適應(yīng)特殊的市場環(huán)境，端到端的全程物流服務(wù)具有“更高的可見性、更好的控制性和更強的韌性”，價值巨大。

據(jù)報道，馬士基正在著力發(fā)展端到端的全程物流服務(wù)，可以針對客戶的不同需求，提供涵蓋陸運、空運、海運、倉儲配送及洲際鐵路等運輸服務(wù)。業(yè)內(nèi)人士分析，如果還身處聯(lián)盟，有些航運業(yè)務(wù)會交給其他航運企業(yè)來代運營，馬士基則無法控制服務(wù)質(zhì)量，也就無法實現(xiàn)自己個性化的服務(wù)目標。

截至2021年，馬士基收購了航空、電子商務(wù)、倉儲和配送領(lǐng)域的6家企業(yè)，并有85個新倉儲設(shè)施投入運營。2022年，馬士基又收購了兩家著名公司，分別為美國航空貨運運營商Senator和總部位于香港的亞洲物流服務(wù)提供商LF Logistics，不斷加強物流布局。

需要指出的是，馬士基雖然拱手讓出了全球運力第一的寶座，但依然是全球集運市場最賺錢的企業(yè)。財報顯示，2022年第三季度，馬士基營收高達227．67億美元，同比增長37％；凈利潤達88．18億美元，同比增長63％，這已是馬士基連續(xù)16個季度錄得凈利潤同比增長。

不過，馬士基的現(xiàn)金流表現(xiàn)有些緊張。2022年第二季度末，馬士基的賬面現(xiàn)金余額為96．88億元，第三季度在盈利88億元的情況下，現(xiàn)金流反而減少了13．76億元，僅為83．12億美元。

隨著全球航運逐步回歸正常，馬士基的營收和利潤或?qū)⒊霈F(xiàn)增速放緩，但在其新的發(fā)展戰(zhàn)略引領(lǐng)下，是否又會給出和預(yù)期不一樣的答卷？

可以說，接下來一年里，馬士基和地中海聯(lián)盟的任何舉動和表現(xiàn)都將備受矚目。二者能否在這兩年時間內(nèi)順利過渡、向世界展示自己風(fēng)采依舊的王者實力，決定了全球航運界未來的市場格局與面貌。