文：詩(shī)與星空(ID: SingingUnderStars)

美國(guó)安然公司曾經(jīng)是世界上最大的能源、商品和服務(wù)公司之一，擁有約21000名雇員，2000年披露的營(yíng)業(yè)額達(dá)1010億美元。公司連續(xù)六年被《財(cái)富》雜志評(píng)選為“美國(guó)最具創(chuàng)新精神公司”。

2002年，這個(gè)擁有上千億資產(chǎn)的公司因?yàn)樨?cái)務(wù)造假在幾周內(nèi)破產(chǎn)。隨后，負(fù)責(zé)給安然提供審計(jì)服務(wù)的安達(dá)信會(huì)計(jì)事務(wù)所也被迫退出上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)。從此，世界五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所變成了四大（這就是四大的由來(lái)）。

再后來(lái)，安達(dá)信旗下的咨詢(xún)公司埃森哲崛起，尤其是搭上了ERP全面實(shí)施的快車(chē)，成為全球知名的ERP咨詢(xún)公司。

2003年，針對(duì)安然事件，美國(guó)出臺(tái)了《薩班斯法案》。

法案的終極目標(biāo)是為了保護(hù)投資者利益，尤其是對(duì)內(nèi)部控制提出了全新的要求。這也讓諸多事務(wù)所開(kāi)始增加了內(nèi)控審計(jì)業(yè)務(wù)，以及后來(lái)的IT內(nèi)控審計(jì)，甚至讓德勤成為一家IT公司。

表面上《薩班斯法案》保護(hù)投資者利益，但暗地里卻設(shè)置了一個(gè)隱形門(mén)檻：信息系統(tǒng)必須可信。

德國(guó)的SAP是可信的，美國(guó)的Oracle是可信的，但中國(guó)的用友就不算可信。

在美國(guó)上市的中國(guó)央企巨頭們，被迫承諾在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)部署和實(shí)施ERP，用以滿足該法案的要求。

央企、民企巨頭改造ERP的成本高達(dá)數(shù)十億，大多選擇了SAP，部分選擇了Oracle，還美滋滋的認(rèn)為是引進(jìn)了發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。

01

華為MateERP，狼來(lái)了？

在中國(guó)普及ERP的時(shí)候，華為也沒(méi)閑著，和IBM合作進(jìn)行了流程改造。

事實(shí)上，ERP本質(zhì)上是流程標(biāo)準(zhǔn)化的過(guò)程，軟件只是一個(gè)抓手而非內(nèi)涵。SAP也好，Oracle也好，它們成功的秘訣不是代碼寫(xiě)得多好，軟件多好用，而是采用了通過(guò)埃森哲、IBM（IBM除了賣(mài)服務(wù)器，還做咨詢(xún)）等咨詢(xún)公司進(jìn)行實(shí)施的方式，對(duì)實(shí)施企業(yè)進(jìn)行流程再造，讓企業(yè)有脫胎換骨的經(jīng)營(yíng)管理體驗(yàn)。

IBM和華為的這一合作，持續(xù)了十年。

如今，華為將ERP的精髓吃干抹凈，準(zhǔn)備開(kāi)始輸出。

星空君做過(guò)SAP的KeyUser，寫(xiě)過(guò)abap，搞過(guò)RFC接口，從上線到流程改造到遷移，還對(duì)SAP某些特殊業(yè)務(wù)做過(guò)論文級(jí)別的分析，此類(lèi)業(yè)務(wù)在中文搜索中是唯一靠譜的回答，可以說(shuō)對(duì)SAP幾乎了如指掌。

同時(shí)，也接觸過(guò)Oracle的ERP，更是對(duì)國(guó)產(chǎn)的用友、金蝶、浪潮如數(shù)家珍。

這些ERP有什么差距？

作為軟件來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)軟件的用戶體驗(yàn)好得多；但作為一種管理模式和決策工具，國(guó)產(chǎn)軟件缺乏頂級(jí)咨詢(xún)公司做支持，從而沒(méi)有那么高的身價(jià)。

當(dāng)央企國(guó)企民企巨頭需要進(jìn)行ERP國(guó)產(chǎn)自主可控改造的時(shí)候，華為的咨詢(xún)業(yè)務(wù)橫空出世。

星空君曾經(jīng)和華為咨詢(xún)項(xiàng)目的顧問(wèn)深度交流，150頁(yè)的PPT收費(fèi)150萬(wàn)。國(guó)內(nèi)咨詢(xún)公司走高端路線的，只有華為敢這么干。

換言之，華為ERP的底氣不是它的軟件多好用，而是它的咨詢(xún)團(tuán)隊(duì)敢于叫板埃森哲、IBM（事實(shí)是大量華為咨詢(xún)顧問(wèn)是從這些咨詢(xún)公司挖來(lái)的）。

02

用友怎么辦

據(jù)Gartner研究顯示，用友是全球企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件（ERP）TOP10中唯一的亞太廠商，在全球ERPSaaS市場(chǎng)位居亞太區(qū)廠商排名第一。

所以當(dāng)華為ERP口號(hào)喊出來(lái)的時(shí)候，用友首當(dāng)其中。

不過(guò)星空君卻非常樂(lè)觀，原因很簡(jiǎn)單，ERP往往和企業(yè)深度綁定，替換成本高昂，用友已有客戶更換ERP的可能性不大。

華為主要面向的客戶，是正在使用SAP、Oracle的巨頭企業(yè)，滿足它們的國(guó)產(chǎn)化替代的迫切需求。

而用友的真正客戶群，是在其云端的數(shù)百萬(wàn)的中小企業(yè)（為主）。

2022年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入926,174萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)3.7%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為21,917萬(wàn)元，同比下降69.0%，公司歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤(rùn)為14,640萬(wàn)元，同比下降63.9%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

公司近年來(lái)營(yíng)收增速緩慢，凈利潤(rùn)2019年來(lái)持續(xù)下滑。

如果只從財(cái)務(wù)視角看，公司的成長(zhǎng)性比較差，但中國(guó)的軟件企業(yè)有其特殊性。不能單純的只看財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要看它在國(guó)產(chǎn)自主可控產(chǎn)業(yè)鏈中的位置及重要性程度。

除了華為，用友幾乎是國(guó)內(nèi)唯二（另一個(gè)是金蝶）全行業(yè)ERP方案提供商。在ERP這個(gè)生態(tài)位上，用友的地位不亞于芯片行業(yè)的國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)。

公司業(yè)績(jī)不佳的主要原因是正在進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的陣痛，靠賣(mài)成品軟件產(chǎn)品賺錢(qián)的時(shí)代一去不復(fù)返了，公司的業(yè)務(wù)開(kāi)始全面轉(zhuǎn)向云端。

目前軟件業(yè)務(wù)下滑比較嚴(yán)重，云端業(yè)務(wù)成長(zhǎng)比較緩慢。

公司主營(yíng)的云服務(wù)與軟件業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入920,057萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)6.5%，其中，云服務(wù)業(yè)務(wù)保持較快增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入635,296萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.4%，占營(yíng)業(yè)收入的68.6%，較上年同期提升9個(gè)百分點(diǎn)，已成為公司主要收入來(lái)源并繼續(xù)擴(kuò)大收入占比。

軟件業(yè)務(wù)繼續(xù)戰(zhàn)略收縮，實(shí)現(xiàn)收入284,761萬(wàn)元，同比下降14.2%。

03

現(xiàn)金流持續(xù)變差

對(duì)比公司歷年來(lái)的營(yíng)收和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入，會(huì)發(fā)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流逐漸變差。

2020年之前，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金大于營(yíng)業(yè)收入，但2021年和2022年卻發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

尤其是到了2022年，公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入下滑嚴(yán)重。

從用友的商業(yè)模式來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)成交后，往往不會(huì)馬上收到全款，很可能首付只有一半甚至三分之一，軟件上線一段時(shí)間后才支付全款。

現(xiàn)金流的變差，則說(shuō)明公司的客戶回款狀況變差，很可能會(huì)出現(xiàn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，公司大量借款，2022年利息支出高達(dá)1.5億，和上年相比不降反增，成為重要的影響利潤(rùn)的因素。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

如果不是公司收到3個(gè)多億的政府補(bǔ)助，公司2022年大概率會(huì)虧損。（不過(guò)公司的政府補(bǔ)助中，相當(dāng)一部分是增值稅返還，這也是軟件公司的隱性收入之一）。

04

用友汽車(chē)

正在IPO階段的用友汽車(chē)，也同步更新了2022年年報(bào)，營(yíng)收超過(guò)6個(gè)億，凈利潤(rùn)超過(guò)1個(gè)億。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind，制圖：詩(shī)與星空

根據(jù)公司公布的股權(quán)情況，用友網(wǎng)絡(luò)對(duì)用友汽車(chē)絕對(duì)控股，持股75%。

這意味著，用友網(wǎng)絡(luò)差不多一半的凈利潤(rùn)來(lái)自于用友汽車(chē)。

看起來(lái)真的，很難。

-END-

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       原文標(biāo)題 : 華為ERP來(lái)了，國(guó)產(chǎn)ERP市場(chǎng)面臨大洗牌？