【摘要】隨著OpenAI進一步加深對國內的API使用限制，更多的問題將落到一眾廠商身上。

這其中，科大訊飛同樣面臨不少問題。

一方面，迭代了幾代的訊飛星火大模型與大模型賽道的“領頭羊”——OpenAI相比，在技術上仍存在很大的差距。

另一方面，大模型市場剛剛爆火就迎來價格戰(zhàn)。背后是市場競爭趨向內卷引發(fā)的生存焦慮。

而在營收上，從2022年起，科大訊飛的高增長就已經(jīng)戛然而止。伴隨而來的，是逐年高水平增長的負債，以及不斷為其“輸血”的政府補貼。

AI大模型的蛋糕雖然誘人，但仍缺更精細的場景應用。自家特有的數(shù)據(jù)將對后續(xù)迭代至關重要。分化也許是大模型繁榮前的第一步。 

以下是正文：

盡管AI、大模型賽道從去年開始就人滿為患，但截至現(xiàn)在，國內還沒有出現(xiàn)一個明確定義、高滲透率的產品。

這其中，科大訊飛是人工智能領域內落地應用最廣泛的企業(yè)之一，近年來也在訊飛星火大模型上投入了巨額投入。

結合科大訊飛4月23日披露的2023年年度報告，2023年年末，在職員工的數(shù)量合計為14356人，其中技術人員數(shù)量最多，合計有8908人，占總在職員工的62.05%。

技術人員的高占比也體現(xiàn)出科大訊飛對人工智能的重視。

不過，科大訊飛在AI賽道上走的并不順暢，和大多數(shù)友商一樣，這幾年的業(yè)績和運營狀況都表明大模型研發(fā)和商業(yè)化落地是一項道阻且長的工作。

AI賽道歷來是燒錢游戲，隨著更多競爭對手大模型產品的升級迭代，科大訊飛的壓力只會越來越大。

都在“對標”ChatGPT，對手不滿意了  

6月25日凌晨，國內部分開發(fā)者收到了來自OpenAI官方的郵件。

在郵件中，OpenAI團隊指出，“我們將從7月9日開始采取額外措施，阻止來自不在我們支持的國家和地區(qū)列表中的地區(qū)的APl流量。要繼續(xù)使用OpenAl的服務，您需要在受支持的地區(qū)訪問服務。”

中國并不包含在OpenAI的開放清單內，這意味著OpenAI將自7月9日起終止對中國提供的API服務。

直白地說，套殼GPT模型研發(fā)本地化應用的公司，未來業(yè)務將遭遇重創(chuàng)無。但同時，這一事件對于那些自建算力的國內大模型廠商而言，也是一次機會。多家國產大模型廠商也向國內的開發(fā)者推出了“零成本遷移計劃”。

值得注意的是，2023年5月到2024年6月，短短一年零一個月的時間里，訊飛星火從1.0升級到4.0。

24年初，科大訊飛發(fā)布了訊飛星火V3.5，這一版本在邏輯推理、語言理解等多個核心能力上顯著提升，官方聲稱部分能力可以超越GPT-4 Turbo。

6月27日，訊飛星火大模型V4.0正式亮相，升級7項核心能力，推出面向C端的星火智能批閱機等硬件，以及面向B端的星火企業(yè)智能體平臺。

圖片來源：科大訊飛官微

但目前國內大模型產品的問題在于：其一，技術智能化程度不夠；其二，行業(yè)已經(jīng)卷起來了，尚未產生劃時代突破就要開始卷市場份額。

一方面，科大訊飛和大模型賽道的“領頭羊”——OpenAI相比，在技術上仍存在很大的差距。

盡管科大訊飛多次對比，聲稱要在功能上超越ChatGPT，但其董事長劉慶峰也坦言，“國產大模型在復雜知識推理、小樣本快速學習、超長文本處理、跨模態(tài)統(tǒng)一理解上距離GPT-4還有差距”。

另一邊，OpenAI則在繼續(xù)研發(fā)優(yōu)化ChatGPT。據(jù)OpenAI首席技術官Mira Murati透露，GPT-5可能在2025年底或2026年初發(fā)布，在特定任務中達到“博士級”智能水平。

另一方面，大模型市場的價格戰(zhàn)愈發(fā)激烈。

今年5月，字節(jié)跳動旗下云平臺火山引擎宣布，其自研的豆包大模型正式對外提供服務，并給出大幅低于行業(yè)主流水平的定價。隨后，阿里、百度、騰訊、科大訊飛等一眾廠商紛紛跟隨降價。

價格戰(zhàn)的背后，是技術加速演進帶來的算力成本降低和市場競爭趨向內卷引發(fā)的生存焦慮。廠商們競相降低大模型API的使用成本，以爭奪市場份額。

在一門“燒錢”生意的起步階段，這并不是一個好的信號。

營收減速，財務壓力快速增長  

2021年2月，科大訊飛在企業(yè)年度計劃大會上，提出未來五年要達到“十億用戶、實現(xiàn)千億收入、帶動萬億產業(yè)生態(tài)”的目標。

2020年科大訊飛的總營收為130.25億元，如果2025年想把營收提高到1000億，這意味著科大訊飛需要每年平均實現(xiàn)約50.33%的營收增長率。

彼時，科大訊飛已連續(xù)10年實現(xiàn)了每年超過25%的營收增長，提出千億營收計劃時底氣十足。然而，自2022年起，科大訊飛的營收高增長戛然而止。

科大訊飛在2022年和2023年的營業(yè)收入分別為188.20億元和196.50億元，營收同比增長率僅為2.77%和4.41%，與前幾年相比驟降。

并且，2023年全年的營收未達200億元，距離千億營收目標的完成尚不足2成。

圖片來源：WIND

近幾年，其歸母凈利潤同樣表現(xiàn)不佳。2022年，歸母凈利潤為4.18億元，和2021年的9.79億元相比同比下降57.31%。2023年年報披露歸母凈利潤為1.18億元，再次暴跌，同比銳減71.74%。

就細分業(yè)務而言，科大訊飛的業(yè)務范圍多元，覆蓋到了教育、智能硬件、智慧汽車等多個方面。目前，科大訊飛的主要營收來源有三個方面，分別為教育領域、智慧城市、以及開放平臺及消費者業(yè)務。

2023年的年度報告顯示，教育領域實現(xiàn)營收58.52億元，占總營收的29.78%；智慧城市領域實現(xiàn)營收39.33億元，占總營收的20.02%；開放平臺及消費者業(yè)務板塊實現(xiàn)營收61.85億元，占比42.14%。

2023年，開放平臺及消費者業(yè)務的營收增長十分迅速，成為新的營收增長點。B端業(yè)務也是一直以來科大訊飛的優(yōu)勢所在，智慧汽車業(yè)務的收入同比大幅增長49.71%，智慧金融產品和解決方案同比上漲23.01%，智慧醫(yī)療也實現(xiàn)了同比15.41%的增長。

數(shù)據(jù)來源：科大訊飛2023年年度報告 

業(yè)務方面雖然有亮點，但科大訊飛的負債也在逐年增加。業(yè)績增長的速度跟不上負債增長的速度。

2019年末到2023年末，科大訊飛的總資產從201.01億元增長到378.31億元，增幅為約88%。但負債總額的增長更為顯著，從83.66億元激增至200.99億元，增長超過117億元，漲幅達到了約140%。

科大訊飛的資產負債率也呈現(xiàn)出上升趨勢。2019年末至2022年末，負債率分別為41.62%、47.77%、44.78%和48.73%，而到了2023年末，負債率高達53.13%。

此外，科大訊飛在市場投入和研發(fā)上的費用增加，這在一定程度上也推高了公司的負債。2024年一季度，公司在大模型研發(fā)以及核心技術自主可控和產業(yè)鏈可控方面的新增投入高達3億元，研發(fā)費用高達8.42億元，相對于去年同期增加了1.26億元。

但這一切又是進軍AI大模型必要的投入，在穩(wěn)定落地商業(yè)化之前，這樣的財務壓力還會持續(xù)很久。

商業(yè)化落地仍是問題，大模型如何養(yǎng)活自己？  

值得注意的是，科大訊飛長期以來的發(fā)展，一直伴隨著政府補貼的身影。

根據(jù)2023年年度報告，其計入當期損益的政府補助為4.04億元。而2023年的歸母凈利潤為6.57億元，政府補助在公司凈利潤中占比高達61.5%。

實際上，過去幾年中，政府補助對科大訊飛凈利潤的貢獻率一直保持在較高水平，從2016年的180.28%到2022年的84.31%不等。從這個角度看，科大訊飛的利潤實現(xiàn)在很大程度上依賴于政府的財政支持。

面對補貼依賴的現(xiàn)實，科大訊飛董事長劉慶峰為訊飛星火實際上規(guī)劃了三條商業(yè)化路徑。

第一是賦能C端硬件。科大訊飛以智能語音起家，目前已經(jīng)開發(fā)出一系列包括翻譯機、智能錄音筆在內的C端產品。

但C端市場對價格較為敏感，并且產品市場上競爭日益加劇，如何保持產品的競爭力是科大訊飛值得考慮的問題。

第二是B端服務賦能和大模型定制，如教育、醫(yī)療、汽車等場景的落地實踐。科大訊飛在B端市場已有多個成功案例，例如智慧教育解決方案的推廣。

然而，B端市場的項目目前往往周期長、回款慢，現(xiàn)金流是重要問題。

第三是開放平臺API服務。2024年5月，科大訊飛宣布旗下訊飛星火Lite API將永久免費開放，而同期一眾友商也競相開放免費，如何維持并突出自身特色是科大訊飛需要思考的問題。

‍‍ 圖片來源：科大訊飛官微

人工智能走到今天，實際上和“人”有關的一切智能化應用都還處在基礎定義階段，商業(yè)化是擺在所有廠商面前的問題。

價格的激烈競爭背后，實際還是源于產品同質化。這一境況下，結合自家優(yōu)勢精準定義場景才是商業(yè)化落地的第一步。事實上，科大訊飛已經(jīng)在教育產品上有了一定的積累。

隨著OpenAI進一步加深對國內廠商的限制，自家特有的數(shù)據(jù)和場景將對后續(xù)迭代至關重要。分化也許是大模型繁榮前的第一步。

       原文標題 : API限制、營收減速，科大訊飛如何走好大模型下半程？