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科倫博泰沖刺港交所上市:持續(xù)大額虧損,科倫藥業(yè)為其控股股東

近日,四川科倫博泰生物醫(yī)藥股份有限公司(下稱“科倫博泰”)在港交所遞交招股書,準(zhǔn)備在港交所主板上市,高盛和中信證券為其聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解,科倫博泰為A股上市公司科倫藥業(yè)(SZ:002422)控股子公司。

此前的2022年1月,科倫藥業(yè)曾發(fā)布公告,稱為優(yōu)化科倫博泰股權(quán)結(jié)構(gòu),降低資產(chǎn)負(fù)債率,有效推進(jìn)科倫博泰內(nèi)外部資源整合,進(jìn)一步提升科倫博泰的競(jìng)爭(zhēng)力,科倫博泰擬將注冊(cè)資本增加至人民幣1.93億元。

其中,科倫藥業(yè)將以對(duì)科倫博泰人民幣25億元的債權(quán)轉(zhuǎn)為科倫博泰的股份及現(xiàn)金出資1.5億元的方式合計(jì)認(rèn)購科倫博泰本次新增注冊(cè)資本5125.57萬元,其余新增注冊(cè)資本2607.62萬元將由IDG資本、國投招商等等13個(gè)投資方以人民幣13.48億元(或等值美元)認(rèn)購。

認(rèn)購后,科倫藥業(yè)及各投資方將合計(jì)持有科倫博泰本次新增股份7733.19萬股。據(jù)介紹,本次增資定價(jià)按照科倫博泰100%股份投前估值人民幣60億元確定。增資完成后,科倫藥業(yè)持有科倫博泰59.75%股份,仍為該公司的控股股東。

天眼查信息顯示,科倫博泰成立于2016年11月,位于四川省成都市。目前,該公司的注冊(cè)資本約為1.93億元,法定代表人為葛均友,股東包括科倫藥業(yè)等,其中科倫藥業(yè)直接持股59.75%。

據(jù)招股書介紹,科倫博泰是一家創(chuàng)新生物醫(yī)藥公司,致力于創(chuàng)新藥物的研發(fā)、製造及商業(yè)化,以解決中國乃至全球尚未滿足的重大醫(yī)療需求?苽惒┨┰谡泄蓵蟹Q,該公司是全球ADC的先鋒及領(lǐng)先開發(fā)商,在ADC開發(fā)方面積累了超過十年的經(jīng)驗(yàn)。

科倫博泰在招股書中表示,迄今為止,該公司簽署了九項(xiàng)對(duì)外許可協(xié)議,包括與默沙東訂立的三項(xiàng)開發(fā)用于癌癥治療的多達(dá)九項(xiàng)ADC資產(chǎn)的許可及合作協(xié)議,前期及里程碑付款合共高達(dá)118億美元。

截至目前,科倫博泰暫未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。科倫博泰在招股書中稱,其并無任何商業(yè)化候選藥物或商業(yè)化團(tuán)隊(duì)。不過,該公司正計(jì)劃發(fā)展本身的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)和網(wǎng)絡(luò),最初專注于中國廣闊的本地市場(chǎng)的三級(jí)醫(yī)院和領(lǐng)軍醫(yī)生。

同時(shí),科倫博泰表示,該公司將繼續(xù)完善每種后期階段候選藥物的商業(yè)化策略,首先優(yōu)先考慮中國醫(yī)療需求嚴(yán)重未滿足的治療領(lǐng)域,如BC、NSCLC和GI等癌癥,同時(shí)通過差異化管線提供協(xié)同治療選項(xiàng),以優(yōu)化患者預(yù)后。

截至2021年12月31日止年度及截至2021年及2022年9月30日止九個(gè)月(即2021年度及2021年前三季度和2022年前三季度),科倫博泰分別確認(rèn)收入3232.2萬元、2637.3萬元和6.24億元,主要涉及該公司訂立的許可及合作安排。

同期,科倫博泰的凈虧損分別為人民幣8.90億元、6.58億元和3.21億元。科倫博泰在招股書中解釋稱,虧損的原因是其投入大量資金于廣泛的藥物管道研發(fā),并建立該公司的技術(shù)平臺(tái)、制造設(shè)施及其他能力,以補(bǔ)充及支持該公司的業(yè)務(wù)。

據(jù)介紹,科倫博泰主要通過內(nèi)部研發(fā)團(tuán)隊(duì)開展研發(fā)活動(dòng),并不時(shí)聘請(qǐng)CRO支持該公司的臨床前研究及臨床試驗(yàn)。報(bào)告期內(nèi),科倫博泰的研發(fā)費(fèi)用分別約為748億元、5.49億元和6.96億元。

截至最后實(shí)際可行日期,科倫博泰擁有(i)63項(xiàng)在中國已頒發(fā)的專利,(ii)20項(xiàng)在美國已頒發(fā)的專利,(iii)46項(xiàng)在其他司法管轄區(qū)已頒發(fā)的專利,以及(iv)253項(xiàng)待批的專利申請(qǐng),包括中國的108項(xiàng)、美國的15項(xiàng)、專利合作條約(PCT)下的17項(xiàng)及其司法管轄區(qū)的113項(xiàng)。

其中, 針對(duì)核心產(chǎn)品SKB264及A166,科倫博泰擁有中國頒發(fā)的五項(xiàng)專利及其他司法管轄區(qū)頒發(fā)的八項(xiàng)專利,以及21項(xiàng)待批的專利申請(qǐng),包括中國的六項(xiàng)、美國的五項(xiàng)、PCT下的兩項(xiàng)及其他司法管轄區(qū)(包括歐洲、加拿大、日本及香港)的八項(xiàng)。

而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示,科倫博泰共有544項(xiàng)專利申請(qǐng)信息,其中發(fā)明專利538項(xiàng),占比98.90%,分布在31個(gè)國家/地區(qū)。目前,科倫博泰的有效在專利數(shù)量為145項(xiàng),主要專注在化合物、組合物、衍生物、立體異構(gòu)體、互變異構(gòu)體等技術(shù)領(lǐng)域。

另據(jù)招股書介紹,截至2021年12月31日及2022年9月30日,科倫博泰錄得的負(fù)債凈額及流動(dòng)負(fù)債凈額,主要為歸因銀行貸款及其他借款,分別為人民幣23.88億元和28.76億元,該等金額主要指該公司來自科倫藥業(yè)的借款以支持其運(yùn)營。

根據(jù)科倫博泰和其股東于2023年1月3日訂立的股份認(rèn)購及債轉(zhuǎn)股協(xié)議,該公司通過向科倫藥業(yè)發(fā)行股權(quán)償付有關(guān)借款的未償還結(jié)余人民幣25億元。截至最后實(shí)際可行日期,科倫博泰來自科倫藥業(yè)的借款余額已以現(xiàn)金全額償付。

科倫博泰在招股書中表示,其主要通過該公司的控股股東科倫藥業(yè)的借款、根據(jù)該公司的許可及合作協(xié)議收到的付款A(yù)輪融資所得款項(xiàng)為運(yùn)營提供資金。截至2023年1月31日,即確定債務(wù)的最后實(shí)際可行日期,科倫博泰的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為人民幣10.75億元。

據(jù)招股書披露,科倫博泰于2020年5月獲得了1260萬元的Pre-A輪融資,每股成本為人民幣3元,交易后估值為3.126億元。2021年3月、2023年1月,科倫博泰分別獲得5.118億元、13.482億元的A輪融資、B輪融資。

于2023年1月獲得13.482億元B輪融資時(shí),科倫博泰的每股成本達(dá)到51.70元,對(duì)應(yīng)的交易后估值為100億元。而在2021年3月的A輪融資后,科倫博泰的交易后估值則為50億元,相對(duì)增長(zhǎng)一倍。

本次上市前,科倫藥業(yè)直接擁有科倫博泰已發(fā)行股份總數(shù)約59.75%的權(quán)益。同時(shí),科倫博泰的員工激勵(lì)平臺(tái)(即科倫匯才、科倫匯能、科倫匯智及科倫匯德)直接擁有該公司已發(fā)行股本總額約15.52%的權(quán)益。

其中,科倫晶川(科倫藥業(yè)的全資附屬公司)為科倫博泰員工激勵(lì)平臺(tái)各自的普通合伙人。因此,科倫藥業(yè)有權(quán)行使科倫博泰員工激勵(lì)平臺(tái)所持股份附帶的投票權(quán)。因此,科倫藥業(yè)能夠行使科倫博泰股份附帶約75.27%的投票權(quán)。

此外,科倫博泰執(zhí)行董事王晶翼持股2.95%,默沙東持股6.95%,Wealthy Linkage持股3.76%,先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金二期持股3.69%,寧波道奕持股2.17%,科信倫達(dá)持股1.20%,Leyue Capital持股1.04%。

同時(shí),安齡偉健持股0.50%,LAV Kecheng持股0.40% ,上銀杏苓持股0.38%,Gygnus Real持股0.35%,梧桐聚科持股0.32%,信達(dá)資本持股0.20%,蘇州禮康持股0.20%,新興產(chǎn)業(yè)基金持股0.20%,周有財(cái)持股0.20%,珠海良恒持股0.12%,隆一科技持股0.10%。

另據(jù)招股書披露,劉革新為科倫博泰董事長(zhǎng)兼非執(zhí)行董事,葛均友為執(zhí)行董事兼總經(jīng)理,劉思川、馮昊、曾學(xué)波、李東方均為非執(zhí)行董事。其中,劉革新也是科倫藥業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng),還是科倫集團(tuán)附屬公司川寧生物(SZ:301301)董事長(zhǎng)。

       原文標(biāo)題 : 科倫博泰沖刺港交所上市:持續(xù)大額虧損,科倫藥業(yè)為其控股股東

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