《金證研》南方資本中心 未晞／作者 三石 南江／風(fēng)控

巨艦只緣因利往，扁舟亦是為名來(lái)。成立于上個(gè)世紀(jì)80年代的汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“汕頭超聲”），于1983年成功研制國(guó)內(nèi)第一臺(tái)超聲成像診斷儀。2016年，汕頭超聲又研制出國(guó)內(nèi)第一臺(tái)智能乳腺全容積超聲成像診斷系統(tǒng)。

“殊榮”背后，歷經(jīng)數(shù)十年的發(fā)展，汕頭超聲向資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。而此番上市背后，汕頭超聲面臨營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)的“窘境”。而面對(duì)是否具備成長(zhǎng)性的拷問(wèn)，汕頭超聲表示持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)和市場(chǎng)拓展可提升盈利水平。然而截至2021年末，汕頭超聲的發(fā)明專利數(shù)量在行業(yè)中或“向后看齊”，多項(xiàng)發(fā)明專利遭駁回，汕頭超聲創(chuàng)新能力或遭拷問(wèn)。此外，汕頭超聲核心技術(shù)人員前東家系競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而該核心技術(shù)人員離職未滿一年參與汕頭超聲的專利研發(fā)，該專利權(quán)屬現(xiàn)疑云。

一、業(yè)績(jī)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)，創(chuàng)收超六成產(chǎn)品的銷量及價(jià)格“雙降”

沖風(fēng)之衰，不能起毛羽；強(qiáng)弩之末，不能穿魯縞。營(yíng)收與凈利潤(rùn)的變化情況，是企業(yè)持續(xù)盈利能力的體現(xiàn)。然而，2020－2021年，汕頭超聲營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)均“開(kāi)倒車”，其貢獻(xiàn)超六成收入的產(chǎn)品銷量及價(jià)格均雙雙走低。

1．1 2020－2021年，汕頭超聲營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)

據(jù)汕頭超聲簽署日期為2022年12月9日的招股說(shuō)明書(shū)（以下簡(jiǎn)稱“招股書(shū)”），2019－2021年及2022年1－6月，汕頭超聲的營(yíng)業(yè)收入分別為3．36億元、3．22億元、2．84億元、1．33億元。

2019－2021年及2022年1－6月，汕頭超聲的凈利潤(rùn)分別為10，060．43萬(wàn)元、8，006．17萬(wàn)元、7，592．08萬(wàn)元、4，078．72萬(wàn)元。

根據(jù)《金證研》南方資本中心測(cè)算，2020－2021年，汕頭超聲的營(yíng)業(yè)收入同比增速分別為－4．27％、－11．73％。同期，汕頭超聲的凈利潤(rùn)同比增速分別為－20．42％、－5．17％。

可以看出，2019－2021年，汕頭超聲營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)均呈負(fù)增長(zhǎng)。

究其背后，醫(yī)用超聲設(shè)備作為汕頭超聲主要產(chǎn)品之一，其銷售數(shù)量及單價(jià)逐年下滑。

1．2 為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)逾六成的醫(yī)用超聲設(shè)備，銷量及單價(jià)持續(xù)下滑

據(jù)招股書(shū)，汕頭超聲主營(yíng)業(yè)務(wù)按產(chǎn)品分類分別有醫(yī)用超聲設(shè)備、工業(yè)超聲設(shè)備、X射線、醫(yī)用超聲探頭、工業(yè)超聲探頭、配附件。

2019－2021年及2022年上半年，汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備收入分別為2．36億元、2．06億元、1．75億元、0．82億元；同期占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為72．33％、65．06％、62．53％、61．77％。

不難看出，汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重超六成，系汕頭超聲主要收入來(lái)源。

據(jù)招股書(shū)，2019－2021年及2022年1－6月，汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備銷售數(shù)量分別為4，472套、4，108套、3，997套、1，719套，同期，汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備銷售單價(jià)分別為5．28萬(wàn)元／套、5萬(wàn)元／套、4．37萬(wàn)元／套、4．74萬(wàn)元／套。

由此可見(jiàn)，2019－2021年，汕頭超聲醫(yī)用超聲設(shè)備銷售數(shù)量及單價(jià)“雙降”，并因此導(dǎo)致收入逐年下滑。

需要指出的是，汕頭超聲與其同行業(yè)可比公司醫(yī)用超聲產(chǎn)品收入的變動(dòng)趨勢(shì)并不一致。

1．3 2021年汕頭超聲醫(yī)用超聲產(chǎn)品收入下滑，而同行同類產(chǎn)品收入均出現(xiàn)增長(zhǎng)

據(jù)招股書(shū)，在醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域，汕頭超聲的同行業(yè)可比上市公司分別為深圳邁瑞生物醫(yī)療電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“邁瑞醫(yī)療”）、深圳開(kāi)立生物醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“開(kāi)立醫(yī)療”）、無(wú)錫祥生醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“祥生醫(yī)療”）、深圳市理邦精密儀器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“理邦儀器”）、華潤(rùn)萬(wàn)東醫(yī)療裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)東醫(yī)療”）。

據(jù)簽署日期為2022年12月9日的《汕頭市超聲儀器研究所股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函回復(fù)》（以下簡(jiǎn)稱“首輪問(wèn)詢回復(fù)”），2019－2021年及2022年1－6月，汕頭超聲的醫(yī)用超聲產(chǎn)品收入分別為2．54億元、2．19億元、1．92億元、0．9億元。

2019－2021年及2022年1－6月，邁瑞醫(yī)療同類型產(chǎn)品收入分別為40．39億元、41．96億元、54．26億元、32．64億元；開(kāi)立醫(yī)療的同類型產(chǎn)品收入分別為8．91億元、7．84億元、9．46億元、5．43億元；理邦儀器同類型產(chǎn)品收入分別為1．26億元、1．31億元、1．83億元、1．16億元。2019－2021年，祥生醫(yī)療同類型產(chǎn)品收入分別為3．49億元、3．1億元、3．74億元。

不難發(fā)現(xiàn)，2021年，汕頭超聲同行業(yè)可比公司的醫(yī)用超聲產(chǎn)品收入均出現(xiàn)上升。

而同期，汕頭超聲的醫(yī)用超聲產(chǎn)品收入?yún)s下滑。

對(duì)于2021年醫(yī)用超聲產(chǎn)品逆勢(shì)下滑的原因，汕頭超聲披露，2021 年度因不可抗力因素，汕頭超聲原終端客戶中占比較大的私立和公立中的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的采購(gòu)有所下降，導(dǎo)致汕頭超聲的醫(yī)用超聲產(chǎn)品銷售數(shù)量有所下滑。

同時(shí)，近年汕頭超聲在二級(jí)和二級(jí)以上醫(yī)院推廣的重點(diǎn)放在了全容積乳腺超聲成像系統(tǒng)，但是由于全國(guó)各地對(duì)該種新產(chǎn)品的檢查收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)制定進(jìn)度較慢，目前只有上海、重慶、江蘇等省市制定了統(tǒng)一的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，因此導(dǎo)致該類產(chǎn)品推廣較慢，汕頭超聲的醫(yī)用超聲設(shè)備銷售收入較2020年度下降。

此外，汕頭超聲同行業(yè)可比公司在2021年度醫(yī)用超聲相關(guān)產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了收入的上漲，其中邁瑞醫(yī)療、開(kāi)立醫(yī)療、理邦儀器主要受本次醫(yī)療新基建契機(jī)的利好，醫(yī)用超聲產(chǎn)品銷售收入較2020年度實(shí)現(xiàn)了上漲；祥生醫(yī)療國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)部分收入較 2020年度繼續(xù)下滑，但因其銷售區(qū)域主要集中在境外。

1．4 闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板被問(wèn)詢成長(zhǎng)性，表示持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)和市場(chǎng)拓展可提升盈利水平

需要一提的是，汕頭超聲擬上市的交易所和板塊為深圳證券交易（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）所創(chuàng)業(yè)板。

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，汕頭超聲業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性被問(wèn)詢。深交所要求保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)，說(shuō)明在汕頭超聲報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、扣非后凈利潤(rùn)持續(xù)下滑情形下仍認(rèn)定其具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的合理性。

對(duì)此，首輪問(wèn)詢回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)汕頭超聲主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率低于同行業(yè)可比公司平均水平，考慮到報(bào)告期內(nèi)受疫情因素影響較大，且所在行業(yè)為醫(yī)療器械行業(yè)，因此可比公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。與汕頭超聲產(chǎn)品構(gòu)成更相似的兩家同行可比公司相比，汕頭超聲2020年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降相對(duì)較少；2021年度，上述兩家同行業(yè)公司收入上升而汕頭超聲主營(yíng)業(yè)務(wù)收入繼續(xù)下降，主要系由于后疫情時(shí)代的市場(chǎng)變化較大，汕頭超聲原終端客戶中占比較大的私立和公立中的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的采購(gòu)有所下降所致。

但是，汕頭超聲一直通過(guò)不斷地創(chuàng)新研發(fā)及多種市場(chǎng)拓展手段，提升其盈利水平和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，2022年上半年，汕頭超聲營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)6．42％，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25．63％，業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)得到有效改善。汕頭超聲符合創(chuàng)業(yè)板業(yè)務(wù)范圍，不屬于“負(fù)面清單”企業(yè)；汕頭超聲深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)；屬于符合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。故汕頭超聲符合創(chuàng)業(yè)板定位要求。

而研發(fā)創(chuàng)新能否助力汕頭超聲實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)？不得而知。

反觀汕頭超聲的研發(fā)情況，研發(fā)人員占比及發(fā)明專利均在行業(yè)排名中靠后。

二、發(fā)明專利數(shù)量“向后看齊”，發(fā)明專利申請(qǐng)?jiān)�因不具備�?chuàng)造性遭駁回

業(yè)精于勤，荒于嬉，行成于思，毀于隨。汕頭超聲的研發(fā)人員數(shù)量、已授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量占比均在同行排名靠后。此外，汕頭超聲多項(xiàng)發(fā)明專利申請(qǐng)?jiān)�因不具備�?chuàng)造性和沒(méi)有授權(quán)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容遭駁回。

2．1 招股書(shū)稱，技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)優(yōu)勢(shì)為汕頭超聲競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一

據(jù)招股書(shū)，汕頭超聲稱，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一為技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)過(guò)數(shù)十年的持續(xù)研發(fā)投入和技術(shù)發(fā)展積累，汕頭超聲依托國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心建立了一支專業(yè)配套合理、具備較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的技術(shù)人才隊(duì)伍；在其所涉及業(yè)務(wù)領(lǐng)域，具備完全自主研發(fā)生產(chǎn)高性能產(chǎn)品的能力。

然而，汕頭超聲的發(fā)明專利在行業(yè)排名中“靠后”。

2．2 截至2021年期末，汕頭超聲的發(fā)明專利數(shù)量“向后看齊”

據(jù)招股書(shū)，汕頭超聲主要產(chǎn)品為醫(yī)學(xué)影像設(shè)備及工業(yè)無(wú)損檢測(cè)設(shè)備。在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備領(lǐng)域，汕頭超聲的同行業(yè)可比上市公司包括邁瑞醫(yī)療、開(kāi)立醫(yī)療、祥生醫(yī)療、理邦儀器、萬(wàn)東醫(yī)療；在工業(yè)無(wú)損檢測(cè)設(shè)備領(lǐng)域，汕頭超聲的同行業(yè)可比公司包括廣東汕頭超聲電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“超聲電子”）、合肥美亞光電技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“美亞光電”）。

據(jù)招股書(shū)，截至2021年末，汕頭超聲擁有已授權(quán)專利150項(xiàng)，其中發(fā)明專利64項(xiàng)。截至招股書(shū)簽署日2022年12月9日，汕頭超聲擁有已授權(quán)專利136項(xiàng)，其中發(fā)明專利64項(xiàng)，其中，國(guó)家授權(quán)發(fā)明專利71項(xiàng)，美國(guó)發(fā)明專利1項(xiàng)。

截至2021年末，邁瑞醫(yī)療擁有已授權(quán)專利3，437項(xiàng)，其中發(fā)明專利1，618項(xiàng)；祥生醫(yī)療擁有已授權(quán)專利316項(xiàng)，其中發(fā)明專利83項(xiàng)；理邦儀器擁有已授權(quán)專利943項(xiàng)，其中發(fā)明專利403項(xiàng)；超聲電子擁有已授權(quán)專利474項(xiàng)，其中發(fā)明專利123項(xiàng)；美亞光電擁有已授權(quán)專利403項(xiàng)，其中發(fā)明專利87項(xiàng)；開(kāi)立醫(yī)療擁有已授權(quán)專利617項(xiàng)。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2021年末，開(kāi)立醫(yī)療母公司擁有發(fā)明專利185項(xiàng)；萬(wàn)東醫(yī)療母公司擁有已授權(quán)專利6項(xiàng)，其中發(fā)明專利0項(xiàng)。

據(jù)萬(wàn)東醫(yī)療2022年半年度報(bào)告，萬(wàn)東醫(yī)療現(xiàn)在名稱為北京萬(wàn)東醫(yī)療科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北京萬(wàn)東醫(yī)療”）。其中重慶萬(wàn)祥醫(yī)療設(shè)備有限公司、廣州市萬(wàn)東醫(yī)療設(shè)備有限公司、南京萬(wàn)東醫(yī)療裝備有限公司、萬(wàn)里云醫(yī)療信息科技（北京）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)里云”）、上海萬(wàn)東三葉醫(yī)療器械有限公司、萬(wàn)東百勝（蘇州）醫(yī)療科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)東蘇州”）、黑龍江萬(wàn)里云影像技術(shù)服務(wù)有限公司、大慶萬(wàn)里云醫(yī)學(xué)影像診斷有限責(zé)任公司、丹陽(yáng)影航科技合伙企業(yè)（有限合伙）、佳木斯萬(wàn)里云健康體檢有限公司、佳木斯萬(wàn)里云醫(yī)學(xué)影像診斷有限公司系萬(wàn)東醫(yī)療子公司。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局，截至2021年末，北京萬(wàn)東醫(yī)療擁有已授權(quán)專利83項(xiàng)，其中發(fā)明專利10項(xiàng)；萬(wàn)里云擁有授權(quán)專利1項(xiàng)，其中發(fā)明專利1項(xiàng)；萬(wàn)東蘇州擁有授權(quán)專利11項(xiàng)，其中發(fā)明專利0項(xiàng)。其他子公司無(wú)授權(quán)專利。

即是說(shuō)，萬(wàn)東醫(yī)療及其子公司共擁有授權(quán)專利95項(xiàng)，其中發(fā)明專利11項(xiàng)。

可以看出，汕頭超聲發(fā)明專利數(shù)量在行業(yè)排名靠后。

值得注意的是，歷史上，汕頭超聲存在3項(xiàng)專利申請(qǐng)因不具備創(chuàng)造性遭駁回。

2．3 三項(xiàng)或涉及X射線技術(shù)的專利，因不具備創(chuàng)造性和實(shí)質(zhì)性內(nèi)容遭駁回

據(jù)招股書(shū)，醫(yī)用X射線核心技術(shù)系汕頭超聲專有核心技術(shù)之一。

而據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，汕頭超聲曾于2020年7月17日申請(qǐng)了一項(xiàng)名為“降低X射線檢測(cè)環(huán)境的輻射的方法”的發(fā)明專利，專利號(hào)為2020106920544。該項(xiàng)專利的發(fā)明人為李德來(lái)、蘇樹(shù)鈿、陳英懷、劉庚辛、韋壁群。截至查詢?nèi)?023年2月7日，該項(xiàng)專利的案件狀態(tài)為駁回失效。

2021年2月3日發(fā)布的第一次審查意見(jiàn)通知書(shū)和2021年3月22日發(fā)布的第二次審查意見(jiàn)通知書(shū)，發(fā)明專利“一種X射線輻射場(chǎng)管理系統(tǒng)及其輻射管理方法”的審查結(jié)論性意見(jiàn)為駁回。

駁回原因?yàn)�，該專利不具備專利法�?2條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性，并且該專利申請(qǐng)中沒(méi)有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。

此外，汕頭超聲曾于2020年7月25日申請(qǐng)了一項(xiàng)名為“一種X射線輻射場(chǎng)管理系統(tǒng)及其輻射管理方法”的發(fā)明專利，專利號(hào)為2020107261811。該項(xiàng)專利的發(fā)明人為蘇樹(shù)鈿、李德來(lái)、蔡澤杭、趙少武、陳英懷、姚寅生。截至查詢?nèi)?023年2月7日，該項(xiàng)專利的案件狀態(tài)為撤回專利申請(qǐng)。

2021年1月29日發(fā)布的第一次審查意見(jiàn)通知書(shū)，發(fā)明專利“一種X射線輻射場(chǎng)管理系統(tǒng)及其輻射管理方法”的審查結(jié)論性意見(jiàn)為駁回。

駁回原因?yàn)闄?quán)利要求1，2不具備專利法第22條第2款規(guī)定的新穎性，權(quán)利要求3－6不具備專利法第22條第3款規(guī)定的創(chuàng)造性，以及該專利申請(qǐng)中沒(méi)有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。

而汕頭超聲于2021年4月2日提交了撤回專利申請(qǐng)聲明。

需要指出的是，相似專利或在2021年4月22重新申請(qǐng)。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，汕頭超聲再于2021年4月22日申請(qǐng)了一項(xiàng)名為“一種X射線輻射場(chǎng)的管理方法及系統(tǒng)”的發(fā)明專利，專利號(hào)為2021104362552。該項(xiàng)專利的發(fā)明人為蘇樹(shù)鈿、李德來(lái)、蔡澤杭、趙少武、陳英懷、姚寅生。截至查詢?nèi)?023年2月7日，該項(xiàng)專利的案件狀態(tài)為駁回失效。

2021年9月8日發(fā)布的第一次審查意見(jiàn)通知書(shū)，發(fā)明專利“一種X射線輻射場(chǎng)的管理方法及系統(tǒng)”的審查結(jié)論性意見(jiàn)為駁回，駁回原因?yàn)閷＠�申�?qǐng)中沒(méi)有可以被授予專利權(quán)的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容。

在此背后，汕頭超聲研發(fā)人員數(shù)量占比或也不具備優(yōu)勢(shì)。

2．4 截至2021年末，汕頭超聲的研發(fā)人員數(shù)量占比在同行中排名靠后

據(jù)招股書(shū)，截至2021年末，汕頭超聲研發(fā)人員數(shù)量占比為14．65％。

反觀汕頭超聲同行業(yè)可比公司，截至2021年末，邁瑞醫(yī)療研發(fā)人員數(shù)量占比為23．78％；開(kāi)立醫(yī)療研發(fā)人員數(shù)量占比為26．81％；祥生醫(yī)療研發(fā)人員數(shù)量占比為33．81％；理邦儀器研發(fā)人員數(shù)量占比為26．56％；萬(wàn)東醫(yī)療研發(fā)人員數(shù)量占比為19．74％；超聲電子研發(fā)人員數(shù)量占比為14．24％；美亞光電研發(fā)人員數(shù)量占比為40．87％。

不難看出，截至2021年末，汕頭超聲的研發(fā)人員數(shù)量占比僅高于超聲電子。汕頭超聲曾三次申請(qǐng)發(fā)明專利，從名稱上來(lái)看或涉及醫(yī)用X射線，該技術(shù)系汕頭超聲的核心技術(shù)之一，三項(xiàng)專利卻皆因不具備創(chuàng)造性和無(wú)實(shí)質(zhì)性內(nèi)容被駁回。汕頭超聲未來(lái)將如何保證其創(chuàng)新能力及持續(xù)研發(fā)能力？不得而知。

值得注意的是，關(guān)于汕頭超聲研發(fā)人員的疑云尚未消散。

三、核心技術(shù)人員前東家系競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，離職未滿一年即參與汕頭超聲的專利研發(fā)專利權(quán)屬現(xiàn)疑云

虛靜無(wú)事，以暗見(jiàn)疵。研究發(fā)現(xiàn)，汕頭超聲高端彩超研發(fā)核心技術(shù)人員范列湘，曾于2016－2021年曾來(lái)回跳槽于汕頭超聲和“老東家”，并從“老東家”離職未滿一年為汕頭超聲研發(fā)專利。

3．1 核心技術(shù)人員范列湘，是汕頭超聲多項(xiàng)核心技術(shù)專利的發(fā)明人

據(jù)招股書(shū)，截至招股書(shū)簽署日2022年12月9日，Liexiang FAN（范列湘）系汕頭超聲的副總經(jīng)理，且系汕頭超聲的核心技術(shù)人員之一。2020年7月至今，范列湘任汕頭超聲首席科學(xué)家、副院長(zhǎng)，其中2020年9月起，范列湘同時(shí)任汕頭超聲的副總經(jīng)理。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，汕頭超聲發(fā)明專利 “一種分布式超聲容積數(shù)據(jù)采集方法”、“一種基于分布式超聲容積數(shù)據(jù)的成像方法”、“一種分布式超聲容積數(shù)據(jù)重建方法”、“一種剪切波運(yùn)動(dòng)速度的一階估算方法”，分別申請(qǐng)于2018年3月22日、2018年4月10日、2018年4月10日、2019年10月31日，權(quán)利人均為汕頭超聲。截至查詢?nèi)?023年2月7日，該專利的案件狀態(tài)均為專利權(quán)維持，范列湘均為發(fā)明人之一。

而據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)及招股書(shū)，前述四項(xiàng)專利與“基于仿真和實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)的多目標(biāo)三維超聲圖像分割方法”專利涉及的核心技術(shù)領(lǐng)域一致，均屬于汕頭超聲醫(yī)用超聲領(lǐng)域的核心技術(shù)。

其中，專利“一種分布式超聲容積數(shù)據(jù)采集方法” 、“一種基于分布式超聲容積數(shù)據(jù)的成像方法”、“一種分布式超聲容積數(shù)據(jù)重建方法”、對(duì)應(yīng)的是均為醫(yī)用超聲領(lǐng)域中的甲狀腺超聲成像技術(shù)。而“一種剪切波運(yùn)動(dòng)速度的一階估算方法”對(duì)應(yīng)的是醫(yī)用超聲領(lǐng)域中的超聲彈性成像技術(shù)。

可見(jiàn)，范列湘是汕頭超聲多項(xiàng)核心技術(shù)專利的發(fā)明人。

而范列湘的任職經(jīng)歷，值得關(guān)注。

3．2 范列湘曾在汕頭超聲、美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療來(lái)回跳槽，且任職時(shí)間存在交疊

據(jù)招股書(shū)，范列湘的履歷顯示，2000年6月－2016年9月，范列湘任職于美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療”）；2016年10月－2019年10月，任汕頭市超聲儀器研究所有限公司（汕頭超聲前身）企業(yè)研究開(kāi)發(fā)院首席科學(xué)家、副院長(zhǎng)；2019年10月－2021年2月，再次任職于美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療；2020年7月至今，任汕頭超聲首席科學(xué)家、副院長(zhǎng)；其中2020年9月起，汕頭超聲任范列湘為副總經(jīng)理。

不難看出，在2016－2021年，范列湘兩次離職美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療，入職汕頭超聲。其中，2020年7月－2021年2月，范列湘同時(shí)任職于美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療和汕頭超聲。

需要指出的是，美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療或是汕頭超聲同行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

3．3 美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療或是西門(mén)子醫(yī)療旗下公司，是汕頭超聲所處行業(yè)的主要企業(yè)

據(jù)招股書(shū)，汕頭超聲的主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫(yī)學(xué)影像設(shè)備、工業(yè)無(wú)損檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

而西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“西門(mén)子醫(yī)療”）系汕頭超聲醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域的行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)。西門(mén)子醫(yī)療總部位于德國(guó)，同樣主要從事影像診斷、臨床診療、實(shí)驗(yàn)室診斷、分子醫(yī)學(xué)以及數(shù)字化醫(yī)療。此外，汕頭超聲在披露其競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)時(shí)，表示在一些科研型超高端產(chǎn)品方面和品牌影響力方面，汕頭超聲較通用電氣醫(yī)療集團(tuán)、荷蘭皇家飛利浦電子公司及西門(mén)子醫(yī)療等國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)仍存在一定的差距。

另一面，公開(kāi)信息顯示，Siemens Healthineers AG（中文簡(jiǎn)稱譯為“西門(mén)子醫(yī)療”）是一家德國(guó)法蘭克福證券交易所上市公司，主要在診斷和治療成像、實(shí)驗(yàn)室和即時(shí)診斷以及分子醫(yī)學(xué)領(lǐng)域提供產(chǎn)品和服務(wù)。西門(mén)子醫(yī)療2018年向法蘭克福證券交易所遞交的招股說(shuō)明書(shū)顯示，Siemens Medical Solutions USA， Inc．系其子公司。

而公開(kāi)信息顯示，截至查詢?nèi)?022年12月1日，Siemens Medical Solutions USA， Inc．或仍是西門(mén)子醫(yī)療旗下子公司，中文名稱譯為“美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司”。

上述提及的范列湘曾任職公司“美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)有限公司（簡(jiǎn)稱為美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療）”，是否即是指西門(mén)子醫(yī)療子公司“美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)股份有限公司”。而汕頭超聲披露的同行公司“西門(mén)子醫(yī)療系統(tǒng)集團(tuán)”是否指“西門(mén)子醫(yī)療”？而范列湘的“老東家”美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療或是汕頭超聲的同行西門(mén)子醫(yī)療的子公司？

問(wèn)題并未結(jié)束。汕頭超聲核心技術(shù)人員范列湘，離職美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療未滿一年就已現(xiàn)身為汕頭超聲專利的發(fā)明人名單。

3．4 離職美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療未滿一年，范列湘已為汕頭超聲研發(fā)專利

據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，三維分割技術(shù)系汕頭超聲的核心技術(shù)之一，屬于汕頭超聲醫(yī)用超聲的核心技術(shù)。而汕頭超聲所擁有的三維分割技術(shù)對(duì)應(yīng)專利共2項(xiàng)，其中包括專利號(hào)為2017106541635的專利。

據(jù)招股書(shū)，該項(xiàng)專利申請(qǐng)日為2017年8月3日，授權(quán)公告日為2020年6月30日。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局?jǐn)?shù)據(jù)，專利號(hào)為2017106541635的專利“基于仿真和實(shí)測(cè)數(shù)據(jù)的多目標(biāo)三維超聲圖像分割方法”是一項(xiàng)發(fā)明專利，權(quán)利人為汕頭超聲。截至查詢?nèi)?023年2月7日，該專利的案件狀態(tài)為專利權(quán)維持，而發(fā)明人為范列湘、李德來(lái)、楊金耀、郭境峰、吳鐘鴻。

而根據(jù)招股書(shū)披露的范列湘履歷，2000年6月－2016年9月，范列湘一直任職于美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療，直至2016年10月才入職于汕頭超聲。

上述情形或意味著，2016年9月，范列湘從“前東家”美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療離職；2016年10月，范列湘加入汕頭超聲。范列湘離職次月入職汕頭超聲，且離職不足一年范列湘或參與汕頭超聲專利的發(fā)明。

3．5 相關(guān)法規(guī)指出，員工離職一年內(nèi)的與原工作相關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造屬于職務(wù)發(fā)明

需要指出的是，相關(guān)法規(guī)指出，勞動(dòng)關(guān)系終止一年內(nèi)，與原單位承擔(dān)的本職工作或者原單位分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明為職務(wù)發(fā)明。

據(jù)《專利法》第六條，執(zhí)行本單位的任務(wù)或者主要是利用本單位的物質(zhì)技術(shù)條件所完成的發(fā)明創(chuàng)造為職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造。職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請(qǐng)專利的權(quán)利屬于該單位，申請(qǐng)被批準(zhǔn)后，該單位為專利權(quán)人。該單位可以依法處置其職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造申請(qǐng)專利的權(quán)利和專利權(quán)，促進(jìn)相關(guān)發(fā)明創(chuàng)造的實(shí)施和運(yùn)用。

據(jù)《專利法實(shí)施細(xì)則》（2010修訂）第十二條，專利法第六條所稱執(zhí)行本單位的任務(wù)所完成的職務(wù)發(fā)明創(chuàng)造，是指：（一）在本職工作中作出的發(fā)明創(chuàng)造，（二）履行本單位交付的本職工作之外的任務(wù)所作出的發(fā)明創(chuàng)造，（三）退休、調(diào)離原單位后或者勞動(dòng)、人事關(guān)系終止后1年內(nèi)作出的，與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者原單位分配的任務(wù)有關(guān)的發(fā)明創(chuàng)造。

也就是說(shuō)，在美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療或系汕頭超聲的同行且存競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的情形下，范列湘離職美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療次月即入職汕頭超聲，且入職不滿一年即現(xiàn)身為汕頭超聲發(fā)明專利的發(fā)明人。范列湘為汕頭超聲發(fā)明的專利是否與其在原單位承擔(dān)的本職工作或者分配的任務(wù)有關(guān)？相關(guān)發(fā)明專利是否屬于其在美國(guó)西門(mén)子醫(yī)療的職務(wù)發(fā)明？猶未可知。

面對(duì)上述種種問(wèn)題，汕頭超聲能否經(jīng)得起資本市場(chǎng)的重重考驗(yàn)？或有待解答。

       原文標(biāo)題 : 汕頭超聲核心技術(shù)人員來(lái)回輾轉(zhuǎn)老東家 核心技術(shù)專利權(quán)屬現(xiàn)疑云