不破不立，破而后立！

作者：夏逢

編輯：茂貞

風(fēng)品：彥規(guī)

來源：銠財——銠財研究院

醫(yī)改持續(xù)發(fā)力、挺進(jìn)深水區(qū)，利國利民利企。

這不千呼萬喚中，全國首次中成藥集采也來啦。將掀起怎樣一輪提質(zhì)增效風(fēng)潮？

01

短期與長期 

中成藥集采深意

日前，全國中成藥聯(lián)合采購辦公室發(fā)布擬中選結(jié)果：共86家企業(yè)、95個報價代表品參與現(xiàn)場競爭。其中63家企業(yè)、68個報價代表品中選，中選率達(dá)71.6%，中選品種價平均降幅49.36%。

中選藥品涵蓋復(fù)方斑蝥、復(fù)方血栓通、冠心寧、華蟾、香丹、心可舒等15個類別。本次集采周期2年，視情況可延長1年。

最直觀特點，還是降價。對比此前《報價代表品相關(guān)數(shù)據(jù)》文件，申報產(chǎn)品擬中選價均出現(xiàn)不同程度下降，甚至多款產(chǎn)品降幅九成以上，成效可圈可點。

早在3月1日，國家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于做好2023年醫(yī)藥集中采購和價格管理工作的通知》，明確指出將持續(xù)擴大藥品集采覆蓋面。到2023年底，每省國家和省級集采藥品量累計達(dá)到450種，其中省級集采藥品應(yīng)達(dá)到130種，化學(xué)藥、中成藥、生物藥均應(yīng)有所覆蓋。重點指導(dǎo)湖北牽頭擴大中成藥省際聯(lián)盟采購品種和區(qū)域范圍。

換言之，上述集采只是一個開始。伴隨集采覆蓋面的持續(xù)擴大，更多藥品降價會是常態(tài)。

截至2023年3月，我國已經(jīng)組織開展294種藥品集采，一批高血壓、冠心病等門診常見病、慢性病用藥平均降價超50%�；颊呤褂酶哔|(zhì)量藥品比從集采前的50%升到90%以上。

CIC灼識咨詢合伙人王文華表示，相比化藥，中成藥集采挑戰(zhàn)一是如何在集采降價同時保證產(chǎn)品質(zhì)量，因中成藥生產(chǎn)會受原料產(chǎn)地、自然環(huán)境等條件的多重影響，可能導(dǎo)致生產(chǎn)和成本不穩(wěn)定；二是中成藥講究配方，微量差異可能成為不同產(chǎn)品，因此中成藥中有很多獨家產(chǎn)品。

有機遇有挑戰(zhàn)，但集采已是大勢、不可逆不可擋。早在2023年2月，《中醫(yī)藥振興發(fā)展重大工程實施方案》發(fā)布，明確提出加大“十四五”期間對中醫(yī)藥發(fā)展的支持和促進(jìn)力度，著力推動中醫(yī)藥振興發(fā)展。

短期看，降價必然帶來盈利壓力，考驗企業(yè)經(jīng)營水平。長遠(yuǎn)觀，卻有利企業(yè)規(guī)模效應(yīng)、行業(yè)良幣效應(yīng)的達(dá)成，真正優(yōu)質(zhì)企業(yè)將脫穎而出、迎來發(fā)展春天。

如何順勢借勢、消除自身積弊、打通行業(yè)阻點，進(jìn)而做大做強，不乏一道靈魂考題。

02

手握原研獨家品種 

依然要多下內(nèi)功

以復(fù)方血栓通為例，作為年銷售額超30億元的超級大品種，堪稱心血管中成藥市場霸主，2022年零售市場銷售規(guī)模達(dá)2.35億。

本次集采擬中選企業(yè)有廣東廣發(fā)制藥、眾生藥業(yè)、廣州威斯寶藥業(yè)、揚州中惠制藥等4家。

聚焦眾生藥業(yè)，復(fù)方血栓通膠囊、復(fù)方血栓通顆粒是獨家品種，也是公司業(yè)績砥柱。

2022年，眾生藥業(yè)營收26.76億元，同比增長10.17%；凈利3.22億元,同比增長16.00%。其中，中成藥板塊營收16.34億元，占總營收比61.06%。銷量8143萬盒，由此計算平均每盒單價20.16元。

2022年度，復(fù)方血栓通膠囊在聯(lián)盟地區(qū)銷售收入9.67億元，占當(dāng)年總營收36.13%。

而2023年6月26日，眾生藥業(yè)公告顯示，復(fù)方血栓通膠囊擬中選價為12.62元/盒，明顯低于2022年中成藥平均價格。

可見，即使手握原研獨家，集采帶來的降價沖擊依然不容小視。

據(jù)每日經(jīng)濟新聞報道，眾生藥業(yè)2023年3月24日披露的再融資募集說明書（修訂稿）中，專門提到了中成藥集采對業(yè)績的影響：

2022年廣東中成藥集采聯(lián)盟集采中，公司復(fù)方血栓通膠囊、復(fù)方血栓通軟膠囊、腦栓通膠囊等中選，上述產(chǎn)品占公司2021年營收比54.29%，上述產(chǎn)品在該次集采中的中選價格較2021年度六省聯(lián)盟的掛網(wǎng)價均價有一定幅度下降，降價幅度區(qū)間為17.23%～25.49%。

在2023年第一次臨時股東大會上，公司董事長陳永紅回復(fù)媒體提問時表示，“中成藥集采未來政策怎么出，降價狀況怎么樣，我們也還在跟相關(guān)部門積極溝通�，F(xiàn)在來看，中成藥集采不會出現(xiàn)化藥那樣的降價幅度。”

的確，集采降低了產(chǎn)品單價，也帶動市占率提升。危機互顯出，想要真正實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)還需在精細(xì)化運營、降本增效、產(chǎn)品特色創(chuàng)新、全產(chǎn)業(yè)鏈把控上多下功夫，唯有此才能規(guī)模利潤雙升。

顯然，這是對企業(yè)經(jīng)營管理水平、綜合競爭力的考驗。

03

警惕上游原材波動 

降價不能降質(zhì)

再看華蟾類別，本次納入集采的華蟾素為抗腫瘤中成藥，包括膠囊、口服液、片劑三種劑型。其中，華蟾素片、華蟾素口服液是華潤三九子公司安徽華潤金蟾藥業(yè)的獨家品種。

據(jù)藥融云全國醫(yī)院銷售數(shù)據(jù)庫顯示，華蟾素2021年醫(yī)院端銷售額達(dá)18.9億元，其中華潤三九占據(jù)14%市場份額。華蟾素膠囊則連續(xù)超越康艾注射液與康萊特注射液，首次成為院內(nèi)抗腫瘤中成藥暢銷品種第一。

2022年，華潤三九營收180.79億元，同比增長16.31%；凈利24.49億元，同比增19.16%。其中，處方藥營收59.75億，占比33.05%，同比增長7.19%。

2022年前三季，華蟾素膠囊銷售高達(dá)11.47億。米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近年在重點城市公立醫(yī)院華蟾素膠囊劑銷售額均保持在2億元以上。

對于集采降價，2022年10月，華潤三九接受投資者調(diào)研時稱，目前三九處方藥中藥大品種基本已納入兩個省際聯(lián)盟集采，廣東主要針對獨家品種，降幅相對比較合理。華蟾素片目前在公司業(yè)務(wù)規(guī)模中占比不大。接下來更多省份開始實施集采后，對營收影響會逐漸體現(xiàn)，但總體可預(yù)期。

值得一提的是，華潤三九近年來不斷豐富管線，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。以腫瘤領(lǐng)域，公司華蟾素在2021年圍繞消化道腫瘤，開展回顧性及前瞻性RWS研究，在產(chǎn)品力提升的同時通過學(xué)術(shù)營銷不斷提升產(chǎn)品份額。

面對集采，能展示出大企業(yè)應(yīng)有的抗風(fēng)險優(yōu)勢值得肯定。不過，看看上述市場份額、營收貢獻(xiàn)，也是一把雙刃劍，自我效率提升、產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)優(yōu)化同樣箭在弦上。

個中緊迫性，在香丹注射液領(lǐng)域體現(xiàn)得淋漓盡致。此次集采共有山西華衛(wèi)藥業(yè)、四川升和藥業(yè)、信合援生制藥等14家申報藥企。

最終12家企業(yè)擬中標(biāo)。由于競爭足夠激烈，擬中選產(chǎn)品價差不小，但降價幅度巨大——上海六合堂生物科技項城制藥有限公司申報的香丹注射液（規(guī)格：每支裝2ml，包裝數(shù)量：1支，包裝材質(zhì)：安瓿）的全國省級采購平臺最低中標(biāo)/掛網(wǎng)價為49.8元/支，擬中選價則已低至1元以下，為0.62元/支，價格降幅超98%。

另一廂，上游原材的漲價波動也值警惕。

據(jù)中國經(jīng)濟周刊、央視財經(jīng)消息，往年6月份，藥材市場一般處于淡季，今年卻一反常態(tài)。最新中藥材綜合200市場價格指數(shù)達(dá)到3570.12，月漲幅超10%。其中，當(dāng)歸近一個月漲幅達(dá)60%左右，市場價已破每公斤150元。

中國中藥協(xié)會中藥材信息中心官網(wǎng)5月監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年5月28日，276個藥材品種價同比上漲。

據(jù)江蘇省醫(yī)藥行業(yè)協(xié)會信息，亳州、安國、成都、玉林幾大交易市場常用大宗藥材中，有超200個常規(guī)品種年漲幅超50%，100個常規(guī)品種年漲幅超100%，25個常用大宗藥材年漲幅超200%。

專業(yè)人士指出，由于天氣、土地、政策變化、人力成本上漲等因素影響，中藥材供給緊張，而需求端依舊旺盛，造成部分中藥材價上漲。

值得強調(diào)的是，基于中藥產(chǎn)品的特殊性，此次集采對企業(yè)提出了“控成本、保質(zhì)量”雙重要求。即降價不能降質(zhì)。

這意味著，從業(yè)者正經(jīng)歷上下游的雙重承壓，如何有效緩沖消化、考驗企業(yè)綜合實力、應(yīng)對智慧。

04

良幣效應(yīng)重塑

高質(zhì)創(chuàng)新進(jìn)行時

行業(yè)分析師劉銳玲表示，長期以來，我國醫(yī)藥業(yè)以仿制藥居多，企業(yè)創(chuàng)新更多停留在初級模仿創(chuàng)新上，由此導(dǎo)致營銷為王、低端內(nèi)卷競爭，將眾多高端特效市場留給了國外巨頭。

借助集采，倒逼企業(yè)降價降本提質(zhì)增效，將更多資金精力用到藥品創(chuàng)新、核心技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)鏈完善、商業(yè)模式調(diào)整上。將重營銷，輕研發(fā)的低端企業(yè)淘汰，潛心研發(fā)、提前布局上游、形成差異化優(yōu)勢的企業(yè)則迎來窗口期。

簡言之，這是一次產(chǎn)業(yè)洗牌、良幣效應(yīng)重塑，大浪淘沙中“強者恒強”。

欣喜的是，多數(shù)企業(yè)并沒躺平，未雨綢繆、積極應(yīng)對者眾。

如眾生藥業(yè)，是復(fù)方血栓通系列制劑的產(chǎn)品原創(chuàng)者、標(biāo)準(zhǔn)制定者。多年來不斷加強研發(fā)平臺建設(shè)，打造了一支超過400人的研發(fā)團隊。

2022年，眾生藥業(yè)研發(fā)投入3.4億元，同比大增62.91%，占營收比達(dá)12.72%。

圍繞“中藥為基、創(chuàng)新引領(lǐng)，聚焦特色的醫(yī)藥健康企業(yè)”戰(zhàn)略規(guī)劃,眾生藥業(yè)持續(xù)探索和布局中藥創(chuàng)新藥、中藥改良型新藥、古代經(jīng)典名方中藥復(fù)方制劑、同名同方藥制劑的開發(fā)。與國內(nèi)重點高校展開合作，探索中藥新藥研制。

2022年，控股子公司逸舒制藥肇慶大旺基地投資 3 億元，建設(shè)智能化、數(shù)字化的中藥提取車間，積極提升中藥提取技術(shù)、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。

再看華潤三九，2022年研發(fā)投入達(dá)到7.36億元，發(fā)明專利授權(quán)34項，實用新型專利56項。

乘著扶持政策東風(fēng)，企業(yè)同樣走在傳承前沿，持續(xù)關(guān)注中藥經(jīng)典名方、中藥配方顆粒標(biāo)準(zhǔn)及藥材資源研究，目前在研經(jīng)典名方二十余首。

通過與國內(nèi)知名科研院校合作，推進(jìn)中藥配方顆粒國家標(biāo)準(zhǔn)研究和申報，布局藥材種植基地，開展道地藥材栽培技術(shù)研究。

2022年，公司參與的國家南藥種苗繁育標(biāo)準(zhǔn)化示范區(qū)項目入選國家農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化示范區(qū)項目。

無需贅言，中醫(yī)藥的振興從不是一句空話。從上述企業(yè)細(xì)胞的日拱一卒可見，中成藥的傳承創(chuàng)新、做大做強一直在路上。

在銠財看來，價格競爭的本質(zhì)，在于效率競爭、創(chuàng)新性競爭。背后是運營精細(xì)化、產(chǎn)品專業(yè)力、全產(chǎn)業(yè)鏈把控的合力聚力。單從此看，本輪集采也是一記行業(yè)向新向上、優(yōu)質(zhì)企業(yè)更強更優(yōu)的號角。

站在更宏觀、更可持續(xù)的視角，無論滿足人民日益增長的美好生活需要，還是醫(yī)藥大國向醫(yī)藥強國轉(zhuǎn)型，都必須要有一批“領(lǐng)頭雁”誕生。這從美國醫(yī)藥業(yè)的發(fā)展史中可找佐證。正是輝瑞、強生等頭部企業(yè)的強勢崛起，才奠定了其國際龍頭地位。

不破不立、破而后立。如何危中尋機，企業(yè)準(zhǔn)備好迎戰(zhàn)了嗎？

本文為銠財原創(chuàng)

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       原文標(biāo)題 : 中醫(yī)藥振興進(jìn)行時 集采重塑質(zhì)量格局 從業(yè)者怎樣危中尋機？