華潤潤曜1.13億拿下立方藥業(yè)控制權(quán),立方制藥退出第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務
“立方制藥此舉意在聚焦醫(yī)藥工業(yè)業(yè)務;「華潤系」外延并購再添一例。”
作者:soleil
編輯:tuya
出品:財經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)
時隔兩個月,立方藥業(yè)51%股份的作價終于出爐,距“華潤系”將后者控制權(quán)收入囊中也僅有一步之遙。
據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息,立方制藥(003020.SZ)3月2日晚發(fā)布重大資產(chǎn)出售報告書(草案)。根據(jù)公告,華潤潤曜擬以現(xiàn)金方式向立方制藥子公司立方藥業(yè)增資,以1.13億元認繳立方藥業(yè)新增注冊資本7258.65萬元。增資完成后,華潤潤曜持有立方藥業(yè)51%的股權(quán),立方制藥持有立方藥業(yè)49%股權(quán),構(gòu)成上市公司的資產(chǎn)出售。本次交易前,立方藥業(yè)已減資至6974萬元,本次交易標的不含截至2022年9月30日經(jīng)審計的未分配利潤。交易完成后,立方藥業(yè)不再納入立方制藥合并財務報表范圍。
兩個月前的2022年12月22日,立方制藥公告正在籌劃以增資方式,為全資子公司立方藥業(yè)引進投資人,該投資人就是華潤醫(yī)藥旗下的華潤潤曜,出售的股權(quán)比例是立方藥業(yè)51%以上股權(quán)。
退出醫(yī)藥商業(yè)板塊第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務
立方藥業(yè)所處的行業(yè)為醫(yī)藥批發(fā)行業(yè),主營業(yè)務為藥品、醫(yī)療器械、保健品等產(chǎn)品的批發(fā)配送。2020年,2021年及2022年1-9月,立方藥業(yè)營收分別約12.47億元、13.5億元及11.38億元,在立方制藥同期營收中的占比分別為65.84%、59.4%及60.09% ;其凈利潤分別為1637.47萬元、1808.61萬元及1329.93萬元,在立方制藥同期凈利潤中的占比分別為12.12%、10.5%及7.8%。
立方制藥表示,近年來醫(yī)藥流通行業(yè)頭部效應明顯,國藥控股、華潤醫(yī)藥及上藥控股等全國大型藥品流通企業(yè)的市場份額不斷擴大,行業(yè)競爭較為激烈,且需要巨額資金的不斷投入。因此公司擬通過本次交易出售醫(yī)藥批發(fā)資產(chǎn)控制權(quán)。交易完成后,公司將退出醫(yī)藥商業(yè)板塊中第三方產(chǎn)品的分銷配送業(yè)務,并保留原有的現(xiàn)代中藥和化學藥的研發(fā)、制造和自營銷售業(yè)務。
從財務指標來看,本次交易完成后,立方制藥2022年1-9月的毛利率將由38.63%上升至81.30%,凈利率將由9.00%上升至20.12%。因此,本次交易有利于提升立方制藥的盈利能力。
此外,根據(jù)資產(chǎn)評估報告,此次交易立方藥業(yè)采用收益法為最終評估結(jié)果。截止評估基準日2022年9月30日,立方藥業(yè)經(jīng)審計的所有者權(quán)益為7604.20萬元,在收益法下的評估價值約1.09億元,評估增值3245.80萬元,增值率為42.68%。出售立方藥業(yè)控制權(quán)將有助于立方制藥改善經(jīng)營性現(xiàn)金流,降低公司資產(chǎn)負債率,提高股東投資回報,進一步提升經(jīng)營質(zhì)量和運營效率。
值得一提的是,立方藥業(yè)曾于1月12日同意向立方制藥派發(fā)現(xiàn)金分紅1.23億元。為保證立方藥業(yè)正常開展業(yè)務,立方制藥擬將本次分紅轉(zhuǎn)為對立方藥業(yè)提供有息借款。此外,為支持立方藥業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn),立方制藥向立方藥業(yè)提供了最高不超過5000萬元日常經(jīng)營性借款。截至3月3日,該借款余額為4500萬元。本次資產(chǎn)出售實施完成后,因立方藥業(yè)不再納入立方制藥合并報表范圍,如屆時上述借款的還款期限尚未屆至且立方藥業(yè)未提前還款,上述借款將被動變?yōu)榱⒎街扑帪榱⒎剿帢I(yè)提供的財務資助。
人棄我取:華潤醫(yī)藥“外延并購”再添一例
資料顯示,華潤潤曜成立于2022年1月,是華潤醫(yī)藥商業(yè)集團有限公司(下稱“華潤醫(yī)藥商業(yè)”)的全資子公司,而后者正是華潤醫(yī)藥集團旗下的大型醫(yī)藥流通企業(yè)。華潤醫(yī)藥商業(yè)官網(wǎng)顯示,其主營業(yè)務涵蓋醫(yī)藥商品營銷、物流配送以及提供醫(yī)藥供應鏈解決方案服務,經(jīng)營規(guī)模位居全國醫(yī)藥商業(yè)企業(yè)前三位。而上述業(yè)務剛好涵蓋了此次收購標的立方藥業(yè)的主營。
截至2021年末,華潤潤曜總資產(chǎn)為2.55億元,凈資產(chǎn)1321.36萬元;2021年度營收、凈利分別為6.4億元、207.73萬元。
“外延并購”一直是華潤醫(yī)藥集團向外生長的利器,如果上述交易完成,華潤醫(yī)藥商業(yè)將再次通過并購拓展至新的“疆土”,進一步豐富華潤醫(yī)藥的商業(yè)版圖。
“華潤系”最近一筆并購發(fā)生于2022年11月底,旗下的華潤三九(000999.sz)以29.02億元的對價收購昆藥集團(600422.SH)2.12億股股份(占比28%)。交易完成后,華潤三九將成為昆藥集團的控股股東。(詳見《財經(jīng)涂鴉》報道《華潤三九29億入主昆藥集團,「華潤系」醫(yī)藥版圖A股公司增至6家》)
此前,“華潤系”旗下的華潤醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金董事總經(jīng)理倪冰在接受媒體采訪時就表示,醫(yī)療行業(yè)具有規(guī)模效應顯著、技術(shù)壁壘較高等特點,而且集中程度較高,國際巨頭競爭優(yōu)勢明顯。醫(yī)療行業(yè)發(fā)展到一定程度后,需要通過投資并購方式提高頭部企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
首發(fā)募投項目再度延期
除了披露資產(chǎn)出售草案外,3月2日立方制藥還發(fā)布了關(guān)于募集資金投資項目延期的公告。根據(jù)公告,公司擬將“滲透泵制劑車間建設(shè)項目”達到預定可使用狀態(tài)日期由2022年12月15日延長至2024年12月31日,將“藥物研發(fā)中心建設(shè)項目”達到預定可使用狀態(tài)日期由2024年3月31日延長至2024年12月31日,將“原料藥生產(chǎn)項目一期”達到預定可使用狀態(tài)日期由2023年6月30日延長至2024年12月31日。
延期原因系投項目實施過程中,因新冠疫情反復,為配合新冠疫情防控政策,公司人員流動、物流運輸受到較大程度的影響,募投項目實施進度放緩,預計無法在計劃的時間內(nèi)完成建設(shè)。
需要注意的是,上述延期募投項目均為公司2020年首發(fā)上市的募投項目,并且此前已延期過一次了。公司招股書顯示,滲透泵制劑車間建設(shè)項目、藥物研發(fā)中心建設(shè)項目及原料藥生產(chǎn)項目一期首發(fā)募資金額分別約1.77億元、9232.54萬元及1.35億元,原本項目建設(shè)期均為24個月,原本預計可使用日期均為2022年12月15日。
2021年12月29日,立方制藥曾發(fā)布公告,將藥物研發(fā)中心建設(shè)項目與原料藥生產(chǎn)項目一期的預計可使用日期分別延長至2024年3月31日和2023年6月30日。
根據(jù)此次延期公告,截至2023年1月31日,滲透泵制劑車間建設(shè)項目、藥物研發(fā)中心建設(shè)項目以及原料藥生產(chǎn)項目一期的投資進度分別為64.16%、22.46%和103.92%。
截至3月2日收盤,立方制藥報收于43.92元/股,微跌0.72%,總市值53.79億元。
本文由公眾號財經(jīng)涂鴉(ID:caijingtuya)原創(chuàng)撰寫,如需轉(zhuǎn)載請聯(lián)系涂鴉君。
原文標題 : 華潤潤曜1.13億拿下立方藥業(yè)控制權(quán),立方制藥退出第三方產(chǎn)品分銷配送業(yè)務
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