又一家公司放棄港股IPO的生物醫(yī)藥公司沖刺科創(chuàng)板上市。

4月20日，上海愛科百發(fā)生物醫(yī)藥技術(shù)股份有限公司（下稱“愛科百發(fā)”或“愛科百發(fā)生物”）在上海證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺科創(chuàng)板上市，愛科百發(fā)計(jì)劃募資19.97億元，中信證券為其保薦機(jī)構(gòu)。

據(jù)招股書介紹，愛科百發(fā)是即將進(jìn)入商業(yè)化階段、專注于兒科疾病、呼吸系統(tǒng)和肺部疾病領(lǐng)域全球化創(chuàng)新藥研發(fā)的生物醫(yī)藥公司。目前，該公司核心產(chǎn)品AK0529已在中國(guó)完成III期臨床試驗(yàn)并已向NMPA提交NDA申請(qǐng)，但尚未獲得NMPA批準(zhǔn)上市。

愛科百發(fā)在招股書中稱，該公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)擁有豐富的藥物開發(fā)和企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。其中，愛科百發(fā)創(chuàng)始人、CEO Jim Zhen Wu（鄔征）在抗病毒、腫瘤及CNS領(lǐng)域有超過(guò)25年的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，成功主導(dǎo)或參與多個(gè)創(chuàng)新藥品上市。

一、暫未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，股東陣容強(qiáng)大

天眼查信息顯示，愛科百發(fā)成立2014年4月，旗下共有4家公司。目前，該公司的注冊(cè)資本約為2.30億元，法定代表人為Jim Zhen Wu，股東包括高瓴資本、啟明創(chuàng)投、TPG、德誠(chéng)資本、燕創(chuàng)資本、中信證券等。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)已完成AK0529用于治療嬰幼兒的III期臨床試驗(yàn)（Air FLO）并取得積極結(jié)果。愛科百發(fā)在招股書中表示，Air FLO亦是全球首個(gè)獲得積極結(jié)果的口服RSV抗病毒藥物III期臨床試驗(yàn)。

由于暫未實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，愛科百發(fā)仍處于虧損狀態(tài)。

2020年、2021年和2022年，愛科百發(fā)的收入（研發(fā)支持服務(wù)費(fèi)用）分別為1415.09萬(wàn)元、135.95萬(wàn)元和229.00萬(wàn)元，凈虧損分別為1.04億元、1.97億元和2.14億元，扣非后凈虧損分別為7830.92萬(wàn)元、2.18億元和2.40億元。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)并無(wú)商業(yè)化銷售產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。愛科百發(fā)在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，未來(lái)，若該公司的銷售團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)推廣能力不達(dá)預(yù)期，將對(duì)其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品商業(yè)化并獲得經(jīng)濟(jì)效益造成不利影響。

愛科百發(fā)在招股書中介紹稱，該公司投入大量資金用于產(chǎn)品管線的臨床前研究、臨床試驗(yàn)。2020年度、2021年度和2022年度，該公司的研發(fā)投入分別為1.06億元、1.39億元和1.96億元，均處于較高水平。

值得一提的是，愛科百發(fā)成立至今屢獲融資，股東陣容十分強(qiáng)大。就在2022年7月，愛科百發(fā)宣布完成D輪融資，由正心谷資本領(lǐng)投，建發(fā)新興投資、龍大食品共同參與跟投，多名現(xiàn)有股東繼續(xù)投資。

而據(jù)招股書披露，愛科百發(fā)于2022年6月獲得人民幣1.9億元的融資。另在2021年1月，愛科百發(fā)獲得人民幣3.1億元及3030萬(wàn)美元的融資，投資方包括高瓴資本、TPG等8家機(jī)構(gòu)，融資后估值達(dá)到38.7億元。

二、曾沖刺港交所上市，多管線并行

貝多財(cái)經(jīng)了解到，愛科百發(fā)還曾在2021年6月29日在港交所遞交招股書，準(zhǔn)備在港交所主板上市。2021年10月9日，愛科百發(fā)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)其發(fā)行境外上市外資股的批復(fù)。

但，愛科百發(fā)最終并未選擇在港交所發(fā)行上市。愛科百發(fā)解釋稱，主要原因是考慮到企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，出于對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展的信心，在對(duì)境內(nèi)外資本市場(chǎng)反復(fù)權(quán)衡之后，經(jīng)股東討論決定改變發(fā)展戰(zhàn)略并終止境外上市進(jìn)程，擬于科創(chuàng)板上市。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)擁有9個(gè)在研產(chǎn)品，其中5個(gè)產(chǎn)品已進(jìn)入臨床研究階段，核心產(chǎn)品AK0529用于治療兒童RSV感染的研究目前已經(jīng)完成中國(guó)臨床III期并提交NDA注冊(cè)申請(qǐng)，該申請(qǐng)已于2022年12月獲NMPA受理。

愛科百發(fā)在招股書中提示風(fēng)險(xiǎn)時(shí)稱，該公司未來(lái)仍需較大規(guī)模的持續(xù)研發(fā)投入完成臨床前研究、臨床試驗(yàn)及新藥上市申請(qǐng)等研發(fā)活動(dòng)。未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，該公司預(yù)期將持續(xù)虧損，累計(jì)未彌補(bǔ)虧損將繼續(xù)擴(kuò)大。

據(jù)招股書介紹，AK3280是愛科百發(fā)在呼吸系統(tǒng)及肺部疾病領(lǐng)域的第二款重要在研產(chǎn)品，該產(chǎn)品是一款廣譜纖維化抑制劑，該公司發(fā)現(xiàn)和拓展了AK3280在多種器官纖維化疾病領(lǐng)域的應(yīng)用潛能，包括間質(zhì)性肺病、塵肺、及肝纖維化等。

愛科百發(fā)在招股書中表示，該公司從臨床未滿足需求出發(fā)，將特發(fā)性肺纖維化作為AK3280開發(fā)的首選適應(yīng)癥，完善了多種屬動(dòng)物毒理研究、藥代動(dòng)力學(xué)研究等，并成功完成原料藥及制劑的工藝開發(fā)和優(yōu)化。

而AK3287是愛科百發(fā)在AK3280早期開發(fā)工作基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)深入的臨床前機(jī)制、藥效、藥代動(dòng)力學(xué)研究，以及處方及工藝開發(fā)，自主研發(fā)的用于治療增生性瘢痕的創(chuàng)新皮膚外用乳膏制劑。

愛科百發(fā)在招股書中稱，AK0707是該公司自主發(fā)現(xiàn)的一款新型化合物，可靶向纖維化的關(guān)鍵生物信號(hào)通路。在臨床前動(dòng)物模型中，AK0707顯示出治療IPF的良好安全性和療效，且有可能治療相關(guān)免疫性疾病和癌癥。

截至2022年12月31日，愛科百發(fā)已取得與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的發(fā)明專利11項(xiàng)（剔除同族專利影響后為7項(xiàng)）。而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，愛科百發(fā)共有12項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，其中有效專利4項(xiàng)，主要專注在化合物、呼吸道、抑制劑、合胞病毒、保護(hù)基等技術(shù)領(lǐng)域。

三、股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，鄔征為實(shí)控人

特別說(shuō)明的是，愛科百發(fā)的股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，并無(wú)控股股東。

本次上市前，愛科百發(fā)的實(shí)際控制人為 Jim Zhen Wu（鄔征）。其中，Jim Zhen Wu（鄔征）通過(guò) Profits Excel、Million Joy、愛爾凱分別控制18.7846%、3.8397%、2.5473%的股份，合計(jì)控制愛科百發(fā)25.1716%股份。

目前，Jim Zhen Wu（鄔征）系愛科百發(fā)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，且長(zhǎng)期負(fù)責(zé)該公司經(jīng)營(yíng)管理的重大決策。據(jù)招股書介紹，Jim Zhen Wu（鄔征）為美國(guó)國(guó)籍，擁有中國(guó)永久居留權(quán)，也是美國(guó)布朗大學(xué)生物有機(jī)化學(xué)博士、美國(guó)哈佛大學(xué)醫(yī)學(xué)院生物化學(xué)和分子藥理學(xué)博士后。

機(jī)構(gòu)方面，晨興資本通過(guò)耀陽(yáng)生物持股7.2072%，泰福資本通過(guò)Golden Trend（持股6.3736%）、Harmony Sky（持股1.1262%）合計(jì)持股7.5198%，啟明創(chuàng)投通過(guò)QM132（持股4.1594%）、QM136（3.8206%）及QM155（2.6835%）合計(jì)持股10.6635%。

同時(shí)，高瓴資本通過(guò)高瓴伊恒持股4.7855%，TPG持股4.7855%，德佳誠(chéng)譽(yù)持股3.7908%，Magic Seeds持股2.4652%，Green Genesis持股2.2502%，萬(wàn)容紅土持股2.1289%，瀚海乾元、燕創(chuàng)顯榮均分別持股1.6504%，新建元二期持股1.6022%。

此外，愛科臻謀持股1.5528%，艾佰釔持股1.2874%，檀英投資持股1.2367%，天津仁愛持股1.2295%，Bio Track LY、聚明中泓、平潭泰格均分別持股1.1462%，江蘇疌泉持股1.1395%，廈門建發(fā)持股1.0661%。

另?yè)?jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，中信證券投資、龍大食品等也是愛科百發(fā)的股東。

       原文標(biāo)題 : 愛科百發(fā)“棄港”后，沖刺科創(chuàng)板上市，投資方包括高瓴、啟明等